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证券时报网,88股目标涨幅超两成 86亿主力资金抢筹


    证券时报股市大数据新媒体“数据宝”统计,近十个交易日共有679只个股被机构评级为买入,其中406股给出目标价位,46只具有超过50%的上升空间,目标涨幅翻倍的个股有4只。其中世茂股份目标涨幅最大,预计目标价为11.70元,预计涨幅138.78%;新泉股份紧随其后,预计目标价为53.90元,涨幅110.22%。
    近十日买入评级个股中目标涨幅排名
    证券代码证券简称机构目标价(元)收盘价(元)目标涨幅(%)近十日主力资金(亿元)
    600823世茂股份中信建投证券11.704.90138.78-0.36
    603179新泉股份太平洋53.9025.64110.22-0.03
    002706良信电器安信证券15.007.31105.20-0.15
    002668奥马电器中信建投证券46.0022.78101.93-0.35
    600708光明地产中信建投证券13.306.9990.27-0.56
    002493荣盛石化光大证券18.8510.2184.620.08
    002061浙江交科天风证券22.3512.3181.56-0.67
    002157正邦科技天风证券7.404.1080.490.07
    300296利 亚 德安信证券28.1815.9177.12-1.86
    002128露天煤业天风证券16.569.3976.36-0.35
    000968蓝焰控股天风证券17.8010.1076.24-0.31
    600986科达股份安信证券21.0011.9276.170.05
    300338开元股份华泰证券29.6716.9075.560.17
    300740御 家 汇安信证券56.7632.3675.40-0.49
    002425凯撒文化安信证券12.006.9572.66-0.30
    000001平安银行天风证券19.0011.0172.57-10.06
    002876三 利 谱天风证券95.0056.2668.86-0.06
    600710苏 美 达太平洋10.005.9368.63-0.13
    002456欧菲科技天风证券31.0218.6066.77-5.20
    300418昆仑万维安信证券37.5422.7565.01-1.81
    值得关注的是,我们通过统计数据发现,机构在对一些个股评级买入的同时,有主力资金悄悄净流入了这些个股。近十日机构给出买入评级的680只股中近十日主力资金净流入的共有226只,226只个股净流入资金达190.13亿元。净流入超过亿元的买入评级个股共多达50只。其中净流入金额最大的个股为中国太保,净流入6.21亿元,其次为万达信息,资金净流入高达5.90亿元。
    在评级机构给出了目标涨幅并预计涨幅在两成以上的266个股中,88只个股呈主力资金净流入状态,净流入金额合计达86.17亿元。其中碧水源、中国联通、五粮液等个股的资金净流入金额最大,分别为5.42亿元、5.17亿元和4.97亿元,目标涨幅高达29.12%、54.36%和44.66%。
    目标涨幅超两成个股净流入金额排名
    证券代码证券简称机构目标价(元)收盘价(元)目标涨幅(%)近十日主力资金(亿元)
    300070碧 水 源东北证券24.6119.0629.125.42
    600050中国联通东北证券9.205.9654.365.17
    000858五 粮 液天风证券110.0076.0444.664.97
    600030中信证券太平洋27.0019.9435.414.91
    600585海螺水泥华泰证券45.3036.2025.144.76
    002415海康威视光大证券49.7839.7125.364.72
    600519贵州茅台招商证券870.00708.8322.744.65
    000333美的集团海通证券69.8053.9029.504.04
    601225陕西煤业安信证券10.628.3127.802.83
    600884杉杉股份招商证券26.0020.4926.892.45
    600383金地集团天风证券16.4011.5841.622.38
    600606绿地控股华泰证券9.467.3528.712.15
    002078太阳纸业海通证券14.2811.6522.582.07
    000568泸州老窖申万宏源80.0064.5124.011.88
    002195二三四五安信证券9.506.9037.681.82
    300433蓝思科技东方证券30.0023.1629.531.78
    000895双汇发展太平洋31.4025.5023.141.76
    300408三环集团光大证券32.0024.9828.101.75
    002146荣盛发展中信建投证券15.0010.6940.321.59
    002221东华能源光大证券14.6011.5126.851.36
    结合中期业绩来看,主力资金净流入居前的买入评级个股中(只含公布了目标价个股),一些公司业绩预计大幅增长,如:东华能源、贝瑞基因、合盛硅业等,近十日主力资金分别净流入1.36亿元、1.23亿元、0.49亿元,净利润同比分别增长60.00%、2001.76%、152.79%。(数据宝)
    业绩增超五成且资金净流入居前的买入评级个股
    证券代码证券简称目标价(元)收盘价(元)目标涨幅(%)近十日主力资金(亿元)净利润增幅(%)
    002221东华能源14.6011.5126.851.3660.00
    000710贝瑞基因76.0067.9711.811.232001.76
    603260合盛硅业85.0075.0713.230.49152.79
    002088鲁阳节能19.4016.1020.500.46115.00
    002747埃 斯 顿16.0013.9314.860.4555.00
    002299圣农发展20.7515.9729.930.32197.09
    002310东方园林25.4019.4830.390.2055.00
    002632道明光学12.909.7432.440.15105.00
    002717岭南股份15.6013.7913.130.0975.00
    002614奥 佳 华26.4023.1214.190.0952.50
    603111康尼机电12.4011.924.030.09125.00
    600986科达股份21.0011.9276.170.0593.48

证券时报网,*ST中基(000972):2017年业绩扭亏 申请摘帽




    *ST中基(000972)3月22日晚间披露年报,公司2017年实现营业收入5.18亿元,同比下降11.98%;净利润3668.99万元,上年同期公司亏损2.54亿元。公司向深交所提交了撤销退市风险警示的申请。                                                      

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全景网,盛屯矿业(600711):拟逾5亿元收购海外铜钴矿山资产




    全景网2月26日讯盛屯矿业(600711)2月26日晚间公告,公司间接全资控股子公司旭晨国际,拟现金收购恩祖里100%股权,总交易金额不超1.14亿澳大利亚元(折合人民币不超5.46亿元)。恩祖里主要资产为刚果民主共和国加丹加地区的铜钴矿山,主要包括卡隆威采矿项目和FTB勘探项目。卡隆威采矿项目已探明资源量:矿石量1346万吨,铜矿石平均品位2.7%,钴矿石平均品位0.62%,金属量铜30.2万吨,钴4.27万吨。

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安信证券,环保及公用事业周报:8月全社会用电量同比高增8.8% 二产增量贡献最大 动力煤迎峰度冬前或淡季更淡


    8月全社会用电量同比高增8.8%,二产增量贡献最大。根据能源局数据,8月份全社会用电量6521亿千瓦时,同比+8.8%,1-8月全社会用电量累计45296亿千瓦时,同比+9.0%,其中,一、二、三产用电量分别为482、31069和7244亿千瓦时,同比+9.8%、+7.3%和+13.6%;城乡居民生活用电量6501亿千瓦时,同比+12.3%。1-8月,全社会用电量增长良好,主要受宏观经济稳中向好、电能替代持续推进以及二季度气温偏高等因素共同影响。8月份第二产业用电量同比增长8.9%,同比增速环比提高4.3个百分点,是全社会用电量增长最重要的拉动因素。四大高耗能方面,除8月份有色行业用电量增速环比基本持平外,其他高耗能行业用电量增速均有大幅改善。化工、钢铁和建材行业的用电量分别+3.26%、+14.04%和+6.1%,同比增速环比分别提升了4.05、6.28和3.74个百分点。
    煤炭库存高企,进口量大增,迎峰度冬之前或淡季更淡。根据煤炭资源网数据,截止9月18日,沿海六大电厂库存1499万吨,同比+462万吨;日耗58.6万吨,较月初-11.2万吨;可用天数26天,较月初+4天;秦皇岛港口库存721万吨,同比+180万吨。根据海关总署数据,8月份进口煤炭2868万吨,同比+13.5%。1-8月份,全国累计进口煤炭2.0亿吨,同比+14.7%。近日,全国大范围出现降温天气。沿海电厂日耗较月初进一步下降,整体运行于60万吨以内,可用天数持续高于20天,下游采购积极性受到一定程度抑制。6大电厂和港口库存均处于同期较高水平,煤炭进口量大规模增长,或预示今年迎峰度冬之前动力煤市场将整体偏弱运行。
    煤电供给侧改革彰显成效,迎峰度夏期间煤炭旺季不旺,迎峰度冬之前或淡季更淡,长期看好煤价逐步回归绿色合理区间。随着优质产能供给不断增加,煤炭产量稳步提升,铁路运输保障能力不断增强,中长期合同签约率不断提高,火电盈利状况有望好转。水电板块的高分红和高股息率的潜质受到市场的青睐。我们判断,2018年电力行业将在火电业绩修复、水电持续改善的共同影响下,进入全方位的业绩上升通道,电力板块行情有望迎来机遇。推荐【华能国际】【华电国际】【长江电力】和【桂冠电力】,建议关注【中国核电】。
    环保板块关注信用宽松与民企支持政策的传导。发改委9月18日举办“加大基础设施等领域补短板力度、稳定有效投资”专题发布会,表示将加大基础设施、农业、民生、生态环保等领域补短板的力度,把补短板各领域主要目标任务分解到位,明确责任主体和完成时限,督促加快相关任务完成进度。央行座谈会强调对国有和民营经济贷款发放、债券投资等一视同仁,环保企业民企较多,建议关注相关民企支持政策的传导。关注“宽货币”政策到“宽信用”的传导,信用宽松成为环保企业项目实施、业绩释放的关键。建议关注在手订单充足的【碧水源】【博世科】【国祯环保】。建议聚焦运营类环保标的,具有优秀现金流,建议关注【龙马环卫】。
    投资组合:【长江电力】+【桂冠电力】+【华能国际】+【华电国际】+【中国核电】。
    风险提示:政策推进不及预期,动力煤价上涨,水电来水不及预期。

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安信证券,盛通股份(002599)2017年年报点评:印刷业务超预期增长 乐博业绩略低于预期 素质教育布局初现规模


    点评:
    印刷板块:受益于行业集中度提升及公司产能调整,印刷业务实现超预期增长。报告期内公司出版综合服务业务实现营收12.21亿元,同比增长44.73%,实现净利润6290.24万元,同比增长71.73%,增速超过公司预期。高增长一方面源自行业集中度提升,主要系环保标准提高后中小产能逐渐退出。另一方面源自公司扩大产能,同时调整产能结构与生产效率。2017年公司在天津新设占地200余亩的产能和管理基地,子公司天津兴泓盛印刷有限公司投入运营,能够更好的满足京津文化中心的出版印刷需求。产能结构方面,公司继续扩大图书印刷占比,以少儿、教育类及主题出版图书为重点方向;同时继续优化出版云平台,为客户提供印刷管理、数据管理、供应链管理等一系列服务,简化生产流程、提升生产效率,适应图书出版多品种、小批量、个性化的需求趋势,有效带动业务需求增长。
    教育板块:乐博校区扩张放缓,业绩低于预期。报告期内乐博教育实现营收1.83亿元,同比增长21.25%,净利润2970万元,同比增长14.02%。2016-2017年乐博合计实现扣非净利润5620.27万元,略低于5688万元的业绩承诺。业绩不达预期的原因,营收端体现为新店扩张进度不及预期以及相应的学生数增长放缓。截至期末公司在25个省份合计拥有93家直营店及190家加盟店,相比2015年末分别增加14家、54家,直营店数量低于此前规划(收购公告中规划为102家)。学生数量全年为6万人左右,2016年为约5万人。在成本费用端,乐博报告期内为提升校区运营质量,在师资扩充、校区改造上投入较大,同时为ToB业务储备团队,以上均对业绩增长有所影响。
    积极投资、多维布局,素质教育生态初现。2017年以来公司在素质教育领域频繁布局,先后投资编程猫(青少年编程培训)、小橙堡(儿童剧等亲子文化艺术服务),并与CMSEDU合作开展少儿数学思维培训,在产品品类、客户群体、渠道网络上均大幅拓展,初步形成素质教育生态布局。
    机器人教育B端发力。2018年以来公司的B端业务进展显着。1月乐博教育成为教育部教育装备研究与发展中心"现代教育装备应用协同创新中心"成员单位,将参与中小学机器人教育的课程、装备的研发,乐博将以此为契机开展B端业务,经由学校渠道进一步扩大其市场影响力。2月公司收购中鸣数码加码B端布局,依托其成熟的产品及渠道加强对全国中小学的覆盖。未来B端业务的持续发展将与C端形成有效协同,共同塑造品牌地位。
    投资建议:以机器人教育为代表的STEAM教育在国内仍在上半场,竞争格局尚未清晰,市场集中度低,B端/C端市场、一二线至三四线城市均有巨大需求空间。公司以乐博为核心的一系列布局,展现了治理层面坚定的战略方向及较强的执行力。我们看好公司的赛道选择及市场拓展成效,预计2018年净利润1.21亿元,给予2018年40倍目标PE,目标价14.96元,维持"买入-A"评级。
    风险提示:乐博扩张及招生不及预期,商誉减值风险,并购整合风险。

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信达证券,电子行业:8寸晶圆普遍涨价 景气度持续高涨


    8寸晶圆普遍涨价。随着上游硅片价格不断上涨,结合全球8寸产能持续吃紧,全球主要8寸厂商ASP均有不同程度的提升。华虹一季报显示,公司ASP已突破450美元,达到近年来高点;联电上周宣布六月起调涨代工价格,称“将一次涨足”;茂矽已发函通
    知客户7月起调整代工价格15-20%。同时,世界先进、汉磊、新唐等厂商均出现订单排满、产能紧张等情况,预计后续跟进涨价可能性较大。设备供给严重不足,供给端产能扩张受限。从供给端来看,从材料到设备,供给均较为紧张。材料方面,上游最核心材料硅片供给短缺已从12寸向下传导至8寸甚至更小尺寸,以硅片龙头SUMCO为例,16年第4季度,SUMCO宣布8寸硅片将实行配额制,17年第2季度,公司称8寸硅片供需比12寸更紧张,较多客户期望签订3年以上供货合约,硅片价格显著上涨,18年第1季度,公司称8寸硅片供需将长期偏紧。设备方面,根据二手设备龙头SurplusGlobal数据,目前全球8寸产线核心设备供给严重不足,导致二手设备价格不断攀升,结合二手设备的翻新、维护成本,8寸产能扩张将严重受限。同时,由于8寸设备已经基本停产,包括中国部分项目在内的新建8寸线基本都采用二手设备,我们认为,新建产能本质上是旧有产能的转移,全球总产能增长有限。
    下游需求持续强劲,景气度有望长期维持。从需求端来看,汽车电子、工业应用、物联网、智能家居等终端市场增长强劲,带动MOSFET、PMIC、IGBT、传感器、MCU等产品需求持续增长,我们认为,在部分需求迁移至12寸前,8寸景气度有望长期维持。
    本周行情回顾:本周申万电子指数下跌8.03%,跑输沪深300指数4.18个百分点,在28个申万一级行业中涨幅排名第25。本周电子板块涨跌幅榜排名前五的个股分别是:猛狮科技(46.36%)、超频三(19.79%)、洁美科技(8.60%)、远望谷(7.54%)、杉杉股份(5.81%);涨跌幅榜最后五位个股分别是:春兴精工(-34.34%)、锦富技术(-30.57%)、博敏电子(-22.22%)、奥士康(-20.56%)、京泉华(-20.52%)。
    风险提示:行业景气度不及预期。

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中国证券网,圣农发展(002299)一季度净利润同比增长414%



  上证报中国证券网讯(记者 骆民)圣农发展披露一季报。公司2019年第一季度实现营业收入3,084,408,704.32元,同比增长31.17%;实现归属于上市公司股东的净利润652,785,893.59元,同比增长414.14%;基本每股收益0.5267元/股。

爱建证券,食品饮料行业周报:做时间的朋友 老字号的新生机


    一周行情回顾:上周,上证综指下跌-0.84%收2702.30,深证成指下跌-1.69%收8322.36,创业板指下跌-0.69%收1425.23。沪深300下跌-1.71%收3277.64,食品饮料(申万)下跌-2.41%,涨幅在申万28个一级行业中排第22名。食品饮料行业子板块涨跌不一,其中:肉制品板块上涨+2.56%,涨幅最大;乳制品板块下跌-5.50%,跌幅最大。个股方面,华统股份(属肉制品板块)上周领涨,上涨+12.19%;水井坊(属白酒板块)跌幅较大,下跌-13.19%。港股市场,天福(06868.HK)、安德利果汁(02218.HK)股价创历史新高。
    热点分析:9月7日,我们到第12届中华老字号博览会调研食品饮料行业产品创新、渠道建设等情况。展会现场,我们着重同酒类、调味品、乳制品、肉制品等厂商和渠道商进行了深入交流,感受到食品饮料“老字号”穿越时空的生命力,对有关头部企业的投资价值有了一些新的思考。
    食品饮料等必选消费品需求总体稳中渐增、市场空间巨大。民以食为天,食品饮料是满足人体生理机能、个体生存发展的物质基础。改革开放40年来,受益于以亿计的海量人口、超大规模的统一化市场、城乡居民人均可支配收入的攀升,食品饮料行业消费体量呈稳健增长态势,部分“老字号”经营业绩取得了长足的发展,涌现出一批大市值的上市公司。以白酒行业为例,根据国家统计局、中国酒业协会等数据,1949年全行业总产量10.80万千升,1978年增至143.74万千升,2017年增至1198.06万千升,近40年间增长了7.3倍;作为白酒“老字号”典范,贵州茅台1915年即荣获美国巴拿马万国博览会金奖(至少已有百年酿造历史),2001年在上交所上市当年营收16.18亿元,2017年营收610.63亿元,增长36.7倍;
    2001年归母净利润3.28亿元,2017年270.79亿元,增长81.6倍;上市以来股价涨幅150倍+(按高点计算),给投资者(特别是长线投资者)带来了丰厚的财务回报。
    部分产品生命周期长,工艺创新、新品研发、市场营销等开支/费用较少。
    与生产工艺相关联,酒类、调味品(如酱油、醋等)等往往强调百年窖池/古法酿造。2001年,茅台酒传统工艺、汾酒酿造技艺、绍兴黄酒酿造技艺、镇江恒顺香醋酿制技艺等列入国家级首批非物质文化遗产;2008年,五粮液传统酿造技艺、北京二锅头酒传统酿造技艺、涪陵榨菜传统制作技艺、钱万隆酱油酿造技艺等被列入第二批国家级非物质文化遗产。飞天53度茅台、52度水晶瓶五粮液这两款“超级大单品”产品形象成型早、长年畅销,已成为高端白酒的标志、符号,充分占领消费者心智,高阶客群粘性强,年销售额已达百亿级(超一般区域性中小酒企年营收总额);特别是茅台酒常年供不应求,销售费用率低于同类酒企。
    品牌力随时间推移逐步占领更多消费者心智。食品饮料作为日常消费品之一,最终用户是C端民众/家庭。历史地看,食品饮料行业多数赛道进入门槛不高、产能供给分散、市场竞争激烈,优秀品牌基本上是消费者长期用真金白银“投票”选出来的、属市场化充分竞争的胜出者,在食品安全、产品品质等方面具有相对优势。C端消费者基于自身体验比较而作出的稳态产品/品牌选择,在个体层面易形成较高的复购率(品牌黏性),在群体层面易形成口碑效应(量的扩展),进而形成客户端购买行为的良性循环,随着时间的推移,逐步占领更广泛的消费客群心智,形成“老字号”企业强大的无形资产。像海天味业(商务部公布的首批“中华老字号”企业之一)酱油品质稳定、技术优势明显、产品性价比高,在餐饮渠道、在厨师群体中形成了很强的黏性。
    工匠精神夯实产品品质基石。在研究食品饮料行业及上市公司、实地调研头部企业的过程中,我们鲜明地感受到:优秀企业、优秀品牌、优秀产品,背后都有十分突出、绵延相续的工匠精神作为企业文化的底层支撑,且常有灵魂人物发挥着标杆、引领作用。最典型的,像季克良之于茅台,一切为了消费者,数十年如一日专注于改进茅台酒生产工艺、提升酒品质量,坚持“崇本守道,坚守工艺,贮存陈酿,不卖新酒”,践行“四个服从”质量铁律,被誉为“一代酒神”,为茅台酒业界地位的提升和巩固作出了历史性贡献。像陶华碧之于“老干妈”,坚持“踏踏实实做企业”,对顾客真诚负责,不偷工减料、不以次充好,用过硬的产品品质,在低门槛的辣椒酱行业构筑起了品牌护城河,年销售额达50亿级,在海外甚至被当成奢侈品来售卖。从这些案例中,我们看到,正是这种注重品质、精益求精的工匠精神,赢得了广大消费者的高度信任,为其拓展埠外市场、收割更多市场份额提供了有力的“通行证”。
    渠道力强弱是“老字号”能否焕发新生机的关键要素。在展会现场,我们看到,一些地方“老字号”企业产品质量较好,但品牌知名度有限,营收规模常年难以突破“天花板”。与此同时,一些“老字号”企业积极适应形势变化,主动出击、开拓市场,走出了本地、走向了全国,展现出新生机、新气象,企业内在价值显著提升。这里面,市场营销能力、渠道建设能力成为企业有效拓展业务体量、实现全国化布局的关键。特别是当前商业基础设施发生改变(广告流量从电视向新媒体迁移;跨区域物流高速发展,快递、冷链向低线城镇下沉)、消费者分布及购买行为发生改变(人口向中心城市、大城镇集聚;网络电商、移动支付等高速发展),食品饮料行业竞争日益激烈,市场份额加速向产品、品质、渠道较强的头部企业集中。最典型的像洋河股份,历经多年的艰苦奋斗,公司目前拥有中国白酒行业最强大的营销网络平台,拥有行业内人员最多、理念新、执行力强的营销团队,与8000多家经销商合作,拥有3万多名地面推广人员,同时,聚焦主导产品,不断加大深度分销力度,先后实施“盘中盘”模式和“4×3”营销模式,稳步在目标客群中形成较强的品牌认知和消费偏好。
    2011年即跨入白酒营收“百亿俱乐部”。2017年江苏省内综合市占率达40%+,深入部署实施“新江苏”战略,省内外销售贡献1:1,全国化进程稳健扎实、快速有力,公司市值近2千亿元量级。
    投资建议:同是“老字号”,为什么白酒行业涌现一批大市值公司,而黄酒行业没有?根据国家统计局、中国酒业协会数据,2017年,全国规模以上白酒企业完成酿酒总产量1198.06万千升,累计完成销售收入5654.42亿元,累计实现利润总额1028.48亿元;规模以上黄酒生产企业121家,累计完成销售收入195.85亿元,累计实现利润总额20.74亿元。
    这两组数据相比较,我们看到,正所谓“深水养大鱼”,行业市场规模/空间决定了头部企业市值量级,贵州茅台市值一度突破万亿元,古越龙山市值在百亿级徘徊。就酒类而言,这背后是民众消费习惯、风俗文化。与消费地域广覆盖、社交属性较强的白酒相比较,黄酒消费的70%集中在占全国人口比重10.6%的浙江、江苏和上海,且以中老年人饮用为主,黄酒产销呈现“毛利较低、区域性、季节性”特征。
    “老字号”企业未来业绩的增长逻辑是什么?历经时间的洗礼,“老字号”能够存活至今、占据一席之地,说明其产品需求是较为稳定的、品质是经过市场检验的。“老字号”的新生机主要在于渠道发力,企业积极走出本地市场、主动推进全国化进程,通过产品销量的稳健可持续增长实现营收、利润增长;与此同时,具备定价权的龙头企业可以通过产品结构升级、价格带上移等多种方式,将成本压力传导给终端消费者,实现产品单价、毛利、吨净利的提升。上述量价齐升的增长逻辑能否落到实处,与公司经营管理层是否志存高远、励精图治,与企业文化是否以客户为中心、践行工匠精神,与考核激励机制是否务实给力、有效调动干部职工积极性能动性,有很大的关联。
    综上所述,我们长期看好白酒、调味品行业“老字号”龙头企业,特别是护城河较为宽厚、渠道力突出的贵州茅台(600519)、洋河股份(002304)、海天味业(603288),历经岁月的洗礼、市场的考验,堪称时间的朋友。
    当前,中美贸易摩擦持续升级、部分新兴市场面临汇率危机等外部因素影响资本市场短期宽幅波动,建议投资者在防范风险基础上,在上述龙头公司估值合理区间予以关注。
    风险提示:食品安全事件,监管政策变化,其他系统性风险。

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