沃施股份(300483)收购方案过会 将控股非常规气上游标的 未来发展可期
事件：收购方案过会，发行股份购买资产后将控股中海沃邦
公司拟通过并购快速进入天然气领域。公司并购方案分为两步：①通过控股51%的子公司沃晋能源支付现金购买中海沃邦27.20%股权；②发行股份购买中海沃邦23.20%的股权。支付现金部分已经于2018年2月完成。
近日，公司发行股份并募集配套资金购买中海沃邦23.2%股权的方案获证监会有条件批复。本次交易完成后，公司将持有中海沃邦50.5%的股权，成为其控股股东，成功进军非常规天然气上游开采行业，成为双主业公司。
中海沃邦提振公司业绩，公司将继续收购以实现67%绝对控股
公司是目前国内最大的园艺公司之一，15年上市以来销售毛利率逐年下降，17年归母净利润同比降低60.64%。18年2月公司支付现金收购中海沃邦27.2%股权，Q1-Q3公司获得投资收益46.53百万元，公司投资收益和销售净利率明显提升，主要原因为投资标的业绩较好，提振公司业绩。
为进一步加强对中海沃邦的管控能力，公司已与山西汇景、山西瑞隆和博睿天晟达成意向，标的公司18年业绩完成后，公司将继续收购中海沃邦16.50%股权，对其实现67%绝对控股。
石楼西区块非常规气进入商业开采期，永和18-45井区规划年产能12亿方，业绩增长可期
2009年中海沃邦与中油煤签订30年产品分成合同开发石楼西区块，该区块面积1,524平方公里，目前探明地质储量1,276亿方、技术可采储量610亿方、经济可采储量443亿方。永和18井区17年5月进入商业生产阶段，产能5亿方/年；永和45井紧邻永和18井，目前已经申请与永和18井联合开发，合并后规划产能12亿方/年。受益于永和18号井投入商业开采，中海沃邦17年产气量、销气量分别为6.36亿方、6.3亿方，分别同比增加128%、125%；18年上半年产气量为3.63亿方，公司预计18年全年产气量7.74亿方，将同比增加22%。未来随着永和18-45井区规划年产能12亿方的方案批复，中海沃邦产气量有望继续明显提高。
盈利预测：18年公司原有业务营业收入持续下滑，同时毛利率持续降低，因此我们下调对公司原有业务的盈利预测。同时考虑投资中海沃邦的收益和沃晋能源的少数股东损益，我们将对公司18-20年归母净利预测从1416/1507/1513万元调整到803/1896/2868万元，对应EPS从0.23/0.25/0.25元调整到0.13/0.31/0.47元。同时给予两种备考盈利预测：①完成中海沃邦50.5%股权收购后，公司19-20年归母净利预测为1.25/1.57亿元；总股本为101,965,112股，对应EPS为1.22/1.54元；②完成中海沃邦67%股权收购后，公司19-20年归母净利为1.63/2.04亿元，对应EPS为1.60/2元。
风险提示：拟购买资产估值风险，交易被暂停/取消风险，标的资产产气不达预期
挖贝网 5月26日消息，博天环境（603603）今日发布公告称，股东国投创新（北京）投资基金有限公司、上海复星创富股权投资基金合伙企业（有限合伙）、平潭鑫发汇泽投资合伙企业（有限合伙）在本次减持计划实施期间均未减持公司股份，本次减持计划实施完毕。
公司分别于2018年11月20日、2018年11月21日披露了《博天环境集团股份有限公司关于持股5%以上股东减持股份计划的公告》及《博天环境集团股份有限公司关于持股5%以上股东减持股份计划的补充公告》（公告编号：临2018-183、临2018-187）。根据上述公告，公司股东：国投创新计划通过协议转让方式减持公司股份不超过62,176,970股；复星创富计划通过协议转让方式减持公司股份不超过36,000,000股；鑫发汇泽计划通过协议转让方式减持公司股份不超过27,757,934股。
本次减持计划实施前，博天环境集团股份有限公司（简称"公司"或"本公司"）股东：国投创新持有本公司62,176,970股股份，占公司总股本的15.48%；复星创富持有本公司36,000,000股股份，占公司总股本的8.96%；鑫发汇泽持有本公司27,757,934股股份，占公司总股本的6.91%。
公司2018年年度报告显示，2018年公司归属于上市公司股东的净利润为1.85亿元，比上年同期下滑8.5%。
据挖贝网资料显示，博天环境在工业水处理、城市与乡村水环境、膜产品制造与服务、土壤与地下水修复以及环境监测与智慧环境管理等领域，形成涵盖检测监测、咨询设计、系统集成、项目管理、核心设备制造、投资运营等覆盖全产业链的一体化解决方案。
证券时报e公司讯，东华软件(002065)在互动平台上表示，公司正深度参与腾讯“粤省事”产品的推广和交付，联合腾讯逐步推动在各个省推广城市超级大脑，公安大数据、雪亮工程、智慧旅游、智慧农业等业务。
全景网2月1日讯 运达科技（300440）关于终止重大资产重组事项的投资者说明会周四下午在全景网举行。公司董事长何鸿云介绍，目前，公司生产经营正常、财务状况良好。公司一直致力于运用信息技术提供轨道交通机务运用安全相关的技术和解决方案,为轨道交通提供安全高效的营运保障，在后续经营发展过程中，公司将通过并购成熟的优质标的促进行业整合、产业升级，不断提高公司核心竞争力和盈利能力。
据了解，运达科技原拟以发行股份及支付现金的方式购买成都货安计量技术中心有限公司100%股权，并募集配套资金。但由于成都货安2017年业绩与预期存在较大差距，若继续推进本次重大资产重组，存在一定的不确定性。鉴于此，经交易各方审慎研究和友好协商，交易各方一致决定终止本次重大资产重组。
公司发布业绩预告，2018年全年预计归属于上市公司股东净利润8.6-9.8亿元，同比增长118.36%-148.34%。其中非经常损益影响额约为850万元。
支撑评级的要点
公司整体经营业绩符合预期。公司于2018年4月正式完成Outfit7的整体并购工作，业绩完全并表。报告期内，公司各个子公司运营情况良好，均达到年度业绩考核目标，第四季度公司整体归母净利润在1.04-2.22亿元，较第三季度变动区间在-48.5%至9.9%之间，由于第三季度为暑假是公司游戏产品的盈利高峰期，因此四季度环比有所下滑复合预期。
公司产品运营情况良好，并未受到版号暂停影响。报告期内，Outfit7的"汤姆猫家族"系列由于其全球化运营的特点，并未受到国内版号政策影响。最新数据显示，该系列产品累计下载量超过90亿，月活用户数超3.5亿，日活用户数达4,000万，《我的汤姆猫2》在11月9日上线后，在多个国家和地区的AppStore下载榜排名第一。
并购贷款利息费用对公司净利润有一定影响。此次Outfit7的并购项目给公司带来新增贷款约30亿元，最新数据显示，公司2018年新增有息负债约34亿元，该部分债务所产生的利息费用一定程度上减少了公司的净利润水平。
评级面临的主要风险
公司产品业绩不及预期，全球互联网广告行业增速放缓。
估值
公司目前各项业务均稳健运营，所并购的子公司经营业绩均达到业绩承诺；公司收购的Outfit7所出品的《汤姆猫》系列在全球市场始终保持极高的月活跃用户数和下载量，核心竞争力没有任何减弱。此外，公司2018年业绩已经进行了充分减值测试。我们认为公司未来能保持良好的业绩增速水平，同时考虑到利息费用对公司净利润的影响，对之前的盈利预期做一定调整。预计公司2018-2020年实现每股收益0.49、0.60和0.73元，对应当前股价市盈率分别为13、11和9倍，维持公司买入评级。
中国证券网讯（记者 孔子元）中天金融披露年报。2017年，公司实现营收15,793,360,160.15元，同比下降18.84%；归属于上市公司股东的净利润2,081,549,350.87元，同比下降29.18%。公司年报拟10转5派0.5元。
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傲农生物(603363)11月17日晚公告，为了加快公司在华中地区饲料业务的发展，公司拟与永州经济技术开发区管理委员会签署《项目投资合同书》，在永州经济技术开发区投资建设“年产十八万吨乳猪奶粉及高端生物饲料生产线”项目。项目总投资预计为1亿元，建设工期为12个月。
上证报讯（记者骆民）富安娜公告，公司拟使用自有资金以集中竞价交易的方式回购公司股份。回购股份资金总额不低于人民币1亿元，不超过人民币2亿元，且回购股份总数不超过公司总股本的5%；回购股份价格不超过人民币11元/股。回购期限自股东大会审议通过回购股份预案之日起12个月内。
全景网4月19日讯 宇环数控（002903）2018年度业绩说明会周五下午在全景网举办。公司董事、总经理许燕鸣在活动上表示，手机陶瓷背板已被市场接受，但尚未大规模应用，公司已在玻璃、陶瓷等非金属材料的磨削加工方面具有多年的技术积累，目前已开发出YHM450、YH2M8432等系列产品可用于陶瓷材料的加工。
此外，许燕鸣还表示，2019年，公司将进一步加大经营管理与专业技术人才的引进和培养力度，以公司管理效能提升和科研创新平台建设为基础，积极寻求有效的人才引进、培养和长效激励机制，进一步激发和提高核心管理团队以及专业技术人员的工作积极性和创新能力，为公司未来发展奠定坚实的人才基础。
证券时报e公司讯，中信建投(601066)6月6日晚间公告，2019年5月，中信建投（母公司）净利润为3141.39万元。公司此前披露，中信建投（母公司）4月份净利润为3.46亿元。
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