挖贝网8月13日,派思股份(603318)近日发布2019年半年度报告,公告显示,报告期内实现营收1.48亿元,同比下滑49.6%;归属于上市公司股东的净利润-4411.62万元,上年同期2725.52万元;基本每股收益为-0.11元,上年同期为0.07元。
截至2019年6月30日,派思股份归属于上市公司股东的净资产9.79亿元,较上年末下滑4.22%;经营活动产生的现金流量净额为8960.49万元,上年同期为-8389.17万元。
据了解,2019年上半年,公司燃气设备业务受国内宏观经济、中美贸易摩擦等内外因素影响,国内外客户需求疲软,公司订单减少致使本期交付货物减少。
资料显示,派思股份立足于燃气输配和燃气应用领域(以天然气发电为主)的成套设备供应。
雪莱特(002076)3月8日晚间公告,预计2018年一季度净利润为1237.05万元-1546.32万元,同比增长60%-100%。公司上年同期盈利773.16万元。报告期,公司主营业务持续向好,LED照明及充电桩业务实现较快增长。
公司近况
江铃福特新款SUV 领界于1 月22 日晚正式发售,指导价为10.98万至16.78 万元,我们看好新车型对公司19 年业绩带来的盈利弹性,上调19 年盈利预测和目标价。
评论
在未来的3-5 年,江铃汽车有望实现年销量从30 万辆到60 万辆的跨越式发展。我们预计单个汽车品牌长期的盈亏平衡点将在30万辆以上,而要成为在汽车产业链上有竞争力的参与方,需要达到60 万辆以上的产销规模。否则,偏安于年销量30~50 万辆的江铃汽车,长期来看会在供应链管理、吸引优秀人才、经销商网络、品牌塑造等诸多方面遇到困难。
在未来的3-5 年,蓝色项目的落地有望使江铃汽车成为高性价比福特品牌SUV 的全球生产基地。福特此前忽视了中国车市正在经历的巨大变化,在战略层面“一个福特”(One Ford)战略不能适应中国汽车市场的快速变化,在战术层面需要解决好产品和成本两大问题。而将江铃福特打造为高性价比SUV 的全球生产基地,是福特汽车扭转在华颓势的第一步。
我们认为福特在中国市场的反转将首先从江铃福特开始,具体措施为:1)根据中国消费者的偏好定义产品;2)按照新的价格体系进行定价;3)尽可能使用具有竞争力的自主低成本供应商;4)福特全国销售组织(NDSD)将有效解决江铃福特的营销和渠道短板。考虑到江铃汽车谨慎的会计政策将研发费用前臵,根据我们的弹性测试,如果领界19 年销量达到3/4/5 万辆,毛利率达到20%左右,有望为江铃带来6/8/10 亿元的毛利增量,有望为公司带来净利润2 亿以上增量。
估值建议
我们根据公司发布的盈利预告下调公司18 年盈利预测12.1%至9,183 万元。考虑到公司费用前臵的会计处理政策以及对领界的乐观预期,上调公司19 年盈利预测57.1%至6.9 亿元,引入20 年盈利预测10 亿元。由于领界销量和公司蓝色项目发展尚存不确定性,我们暂时维持对公司A、B 股中性评级,我们上调A 股目标价30%至 17.4 元(21%上涨空间),对应2019 年1.2x P/B(现价对应1.0x 19e P/B)。由于B 股流动性较差,维持B 股目标价8.8港币(19%上涨空间),对应0.5 倍2019 年P/B。
风险
轻型商用车竞争加剧,领界销量不及预期。
证券时报e公司讯,国轩高科(002074)6月5日晚间公告,公司全资子公司合肥国轩与华为签订了《锂电供应商采购合作协议》,双方将开展锂电领域的战略合作。华为将需求产品的技术规格要求提交给合肥国轩,并对合肥国轩提供的产品进行评测;合肥国轩根据华为技术规格要求,选择合适的合格产品稳定供应华为。此次合作有利于扩大公司锂电池业务领域,丰富公司动力锂电池产品结构,对公司本年度经营业绩产生一定积极影响。
上证报讯永辉超市12月5日早间公告,公司目前无控股股东及实际控制人。
张轩松和张轩宁于2018年12月4日签署协议解除一致行动人后,牛奶有限公司持有永辉超市股份有限公司股份1,913,135,376股,占公司总股本19.99%;张轩松持有公司股份1,407,250,222股,占公司总股本14.70%;江苏京东邦能投资管理有限公司及一致行动人江苏圆周电子商务有限公司持有公司股份1,093,978,870股,占公司总股本11.43%;张轩宁先生持有公司股份743,811,240股,占公司总股本7.77%;林芝腾讯科技有限公司持有公司股份478,523,106股,占公司总股本5%。各大股东没有绝对的股比优势。
张轩宁承诺,自交割日起,在张轩宁控制永辉云创,或对永辉云创的经营管理具有重大影响的情况下,若永辉云创的主营业务与永辉超市存在同业竞争,则张轩宁不得在永辉超市担任除董事和监事以外的其他职务。
证券时报e公司讯,安通控股(600179)4月26日晚间公告,泉州金控、泉州交通发展及泉州丰泽拟设立规模为20亿元的现代物流业发展专项资金,与公司开展战略合作,三家合作方均为泉州市属国有企业。专项资金将依托公司的物流产业平台,投入到集装箱物流、供应链管理、物流园区建设、物流信息化及港口发展等多个领域,推动泉州市集装箱物流产业发展,首期规模7亿元,将于近期到位。
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冠农股份8月15日晚间发布2019年半年度报告,公告显示,报告期内实现营收16.71亿元,同比增长28.49%;归属于母公司股东的净利润1.01亿元,较上年同期增长3.95%。基本每股收益0.1298元。
报告期营业收入增加28.49%,主要是公司控股子公司新疆银通棉业有限公司本期棉产品和PVC产品销售收入增加2.12亿元;公司控股子公司新疆冠农天沣物产有限责任公司新增销售收入2.45亿元,其中主要是销售聚氯乙烯2.13亿元。
报告期内,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润9333.27万元,增加0.99%,主要是因为公司资产减值损失比上年同期减少1575.92万元;公司控股子公司新疆银通棉业有限公司和新疆绿原糖业有限公司利润比上年同期增加2076.01万元;公司投资收益比上年同期减少3083.22万元所致。
资料显示,冠农股份主要从事番茄、棉花、甜菜糖的加工和销售及围绕主业的供应链综合服务,其中番茄制品加工能力为6万吨大桶番茄酱、20万吨小包装番茄制品,产品主要包括大桶番茄酱、小包装番茄酱、番茄丁、番茄汁等;甜菜糖加工能力为5万吨,产品主要包括白砂糖、绵白糖、精制幼砂糖、冰糖等;棉花加工能力为10万吨,主要产品为皮棉。
证券时报e公司讯,中国人寿4月18日晚间公告,预计一季度净利润预计增加108.14亿元到135.18亿元,同比增加约80%到100%。
太空智造(300344):预计2018年度净利扭亏为盈 控股股东提议10转4
上证报讯(记者 骆民)太空智造披露2018年度业绩预告。公司预计2018年盈利3250万元-3750万元,上年同期为亏损3,278.92万元。公司控股股东、实际控制人樊立提议2018年度利润分配及资本公积金转增股本预案为:以公司2018年12月31日总股本354,367,760股为基数,以资本公积金向全体股东每10股转增4股。
中证网讯(记者 陈健)11月7日,海通证券宣布,以自有资金出资50亿元,正式成立"证券行业支持民企发展系列之海通证券资管1号FOF资产管理计划",专项用于支持民企发展,缓解民营上市公司股东股权质押风险,支持实体经济健康发展。
记者了解到,目前,海通证券已与多方陆续达成了合作意向,合作方涉及地方政府、金融办、国有企业、大型金融机构等。海通证券希望通过撬动300亿左右的资金规模,协调各地方政府定向支持实体企业,推动区域经济整体生态环境改善,形成地方政府、金融机构、民营企业携手共进、多方共赢的良好发展局面。
据悉,作为发起设立"证券行业支持民营企业发展系列资产管理计划"的11家证券公司之一,海通证券为自有资金出资最多的券商。该资产管理计划将遵循专业化遴选、市场化运作、法治化管理的原则,聚焦符合经济结构优化升级方向、有技术、有产品、有市场、有前景,但暂时出现流动性困难的优质民营上市公司及其主要股东,充分发挥投资银行优势,通过运用成熟的信用衍生品或信用增进工具,采取附加回购、期权对冲等多种有效风险对冲手段,在有效维护资金投放安全的基础上,保障企业股权结构的稳定。
海通证券方面表示,作为国内综合实力最强的券商之一,海通证券在产品设计、资产定价、风险管理等方面具有丰富经验。本资产管理计划及相关子计划的资金投放到位后,海通证券将着力协助企业加速非主营资产处置,聚焦主业,同时利用各类股权投融资工具增资减债,降低财务成本,提高风险管控水平,利用并购重组驱动资源整合与产业升级,提升企业盈创能力。
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