全景网1月7日讯天业通联(002459)在全景网投资者关系互动平台上透露,京雄城际铁路6标段由公司客户中交二公局承建,部分架桥设备由公司制造,并提供维修服务。
【股市精选要闻】
央行报告划出两条线:严限信贷流向“两投”购房 停止对落后产能金融支持
央行在最新发布的中国区域金融运行报告中为房地产和去产能划出了清晰的金融政策底线:在支持居民合理自住购房同时,严格限制信贷流向投资投机性(“两投”)购房;停止对落后产能的金融支持。
7月新增贷款预计达8000亿 M2增速有望反弹
市场普遍预计信贷环比回落,但同比仍可能较去年同期(4636亿元)多增。综合各方数据预计,7月新增贷款约为8000亿元。此前,新增人民币贷款实现连续三个月增长,尤其是6月份新增贷款录得1.54万亿的超预期数据,凸显实体经济融资需求旺盛,以及表外融资转表内对信贷的拉动。
提升监管效能 走稳金融开放路
日前召开的中央财经领导小组第十六次会议研究改善投资和市场环境、扩大对外开放问题。业内专家表示,我国金融业对外开放空间较大,但开放顺序和速度需要综合考量。在金融监管体制改革的背景下,应处理好监管与开放节奏的平衡,避免在开放过程中出现“盲点”。
看穿隐匿易主挡住高危重组 上交所阻断风险管道
早已实质性易主却一直隐匿不报,经营举步维艰却还要“抽血”并购……这些曾在部分上市公司反复出现的乱象如今正得到遏制。其中,最有效的“药方”是来自交易所的一线监管。就在上周,在上交所的刨根问底之下,某上市公司的相关方面终于承认,早在一年多前就已对公司控制权的转让作了一揽子安排但却未及时披露。
慷慨解囊还是糖衣炮弹?谨防上市公司“高送转”动机不纯
作为市场关注的热点题材之一,“高送转”在备受追捧的同时也暗藏陷阱。在A股市场上,有的上市公司选择在半年报、年报披露之前公告“10送20”、甚至“10送30”等“高送转”方案,借此大幅拉升股价,撩拨投资者的神经,把“高送转”异化成炒作题材,配合大股东或内部人减持。
三季报预告渐次出炉 化工业异军突起
半年报正在紧锣密鼓披露中,部分上市公司前三季度业绩预告也拉开了序幕。统计显示,剔除年内上市的次新股后,沪深两市目前共共有73家上市公司披露了前三季度业绩预告。
【挖掘投资机会】
【政策】
1、河北拟在采暖季对钢企限产50%
河北省环保厅信 4日发布《河北省重污染天气应对及采暖季错峰生产专项实施方案》,要求加大采暖季工业企业生产调控力度:水泥行业应全部实施错峰生产;石家庄、唐山、邯郸等重点地区钢铁企业限产50%;全省焦化企业限产30%;电解铝厂限产30%以上;涉及原料药生产的医药企业VOCs 排放工序、生产过程中使用有机溶济的农药 企业VOCs排放工序,原则上实施停产。周末的5日、6日两天,唐山钢坯现货价格出现多次上调,累计上涨每吨120元,达到3720元的近年来新高。
钢铁个股:鞍钢股份、宝钢股份(600019)、方大特钢(600507)、山东钢铁
2、三部委联手 推动智慧健康养老产业发展和应用推广
工信部、民政部、国家卫计委联合印发《关于开展智慧健康养老应用试点示范的通知》,旨在推动智慧健康养老产业发展和应用推广。《通知》强调,支持建设一批智慧健康养老应用试点示范企业、街道(乡镇)和基地。
思创医惠(300078):公司新开发了多款医疗信息耗材产品,其中智能床健康监测产品已在养老院、康复中心、家庭、医院病房快速推广;乐普医疗(300003)控股国内唯一医疗级远程心电实时监测服务商优加利。
3、湖北提出2020年实现全省城镇污水处理设施全覆盖
湖北省新近出台的一份“城镇污水处理及再生利用设施建设规划”显示,到2020年底,湖北将实现城镇污水处理设施全覆盖,城市污水处理率达到95%以上,长江支流沿线县市,及部分生态敏感地区实行更高标准、更严要求。据介绍,“十三五”期间,湖北将投资逾650亿元用于这一工作。
武汉控股为湖北唯一专业从事污水处理的上市公司;首创股份(600008)在湖北拥有污水处理项目。
【涨价】
1、钼系列产品开启疯涨模式
8月4日,钼产品价格全线上涨,其中,氧化钼价格上涨80元至1375元/吨,涨幅约6.18%;钼精矿价格上涨70元至1285元/吨,涨幅5.76%;钼铁价格上涨0.25万元至10.15万元/吨,涨幅2.53%。从全周涨幅来看,钼铁周涨幅高达24.5%,钼精矿周涨幅13%,氧化钼周涨幅12.2%。
钼相关个股:新华龙(603399)、金钼股份
2、泛酸钙价格暴涨1.6倍
据中国饲料行业信息网数据,近日泛酸钙价格继续大幅上涨,最新报价已从前一周的500-600元/kg,上调至600-680元/kg,较7月初的报价(225-230/kg)涨幅超过160%。一家比较有代表性的贸易商报价680元/kg,市场上已经有成交。目前厂商基本处于控货状态,交货缓慢。
亿帆医药泛酸钙产能8000吨左右、兄弟科技(002562)泛酸钙产品设计产能5000吨。
3、环保核查叠加装置检修 VA价格上调
受环保核查和高温 天气导致的装置检修影响,近期多个维生素品种价格持续上涨。其中8月4日VA价格调涨2元/公斤,最新报价为每公斤146至150元,较6月低点上涨约12%。浙江作为我国VA生产大省,产能占比超过50%,随着第四轮中央环保督察组核查,VA市场供给或将受到影响。
维生素个股:新和成(002001)、金达威(002626)、浙江医药
3、硅铁涨势再创年内新高
据生意社价格监测,近三个月以来,硅铁市场利好不断,价格连续攀涨,累计涨幅超17.18%。截止8月3日,72@硅铁自然块含税承兑均价为6225元/吨,环比6月涨幅14.32%,同比涨幅50%以上,再创年内新高。8月1日,硅铁西北大厂再度上调硅铁报价,涨幅为200元/吨,目前含税承兑,72@硅铁加工块报价6400元/吨,75@硅铁加工块报价6600元/吨。据
硅铁个股:鄂尔多斯(600295)为国内硅铁、硅锰龙头企业,拥有硅铁产能64万吨,硅锰12万吨;君正集团(601216)作为内蒙古地区氯碱化工(600618)行业的龙头企业,拥有硅铁产能30万吨。
【产业】
1、新能源物流车采购订单大增
据媒体报道,顺丰、京东等大物流平台已经开始大规模推广应用纯电动物流车。今年1-7月,包括南京金龙、中通客车(000957)、陕西通家、新楚风汽车 、成都雅骏等在内的新能源物流车企业共签署了超20起业务订单及战略合作,初步统计交易订单总金额已经超过百亿元。
新能源物流车个股:新海宜(002089)参股的陕西通家是电动物流车领域领先企业。科泰电源(300153)是以物流车为主的龙头企业,拥有核心零部件制造能力。
【事件】
1、香港流感死亡人数超SARS 关注医药板块
香港卫生署5日在接受中新社记者查询时介绍说,自2017年5月5日至8月3日,与流感相关的严重个案总数达458宗,共造成315人死亡,整体死亡人数已追上香港2003年SARS爆发时水平。最新监测数据显示,本地流感活跃程度在过去一星期有所下降,但仍维持在高水平,预期流感活跃程度在未来数周会继续维持在高水平。内地方面,深圳流感连续3周最高级预警,本周还在“危险期”。深圳卫计委提示深圳未来一周流感流行强度高,流感病例会急速增加。
流感病例高发有望刺激A股医药板块,建议关注上海凯宝(300039)、亚宝药业(600351)。
【上市公司】
方大炭素机构10天减筹8.6亿元 18只主动股基悉数离场
记者发现,在8月2日方大炭素(600516)涨停时,18只主动偏股基金平均回报率为-0.09%,有10只基金净值下跌,显示出方大炭素对重仓基金的净值影响已几乎不存在。
“三方交易”监管趋严 南通锻压(300280)终止重组
8月6日晚间,南通锻压宣布终止重大资产重组事项。这场历时近20个月,几经曲折的“三方重组”方案最终折戟。南通锻压6日晚间宣布,由于公司此次重组历时较长,交易各方就商业条款未达成一致意见,为配合并快速推动公司的战略发展和产业调整,经交易各方协商,决定终止此次重大资产重组并向证监会申请撤回相关申请文件。
心忧业绩机构股东新提补偿方案 坚持导向兰州民百(600738)否决提案成行
作为兰州民百的机构股东之一,今年6月刚刚参与完兰州民百配套募资的申万宏源(000166)宝增5号定向资管计划,如今又担忧起兰州民百获注资产的经营业绩情况,并于本月初提出临时提案,向上市公司提出新的业绩补偿方案。然而,在监管部门三令五申“重组方不得变更业绩补偿承诺”的大背景下,申万宏源宝增5号定向资管计划此次“支招”已被兰州民百快速否定,其准备在股东大会上“过堂”的临时提案也随之取消。
【市场分析】
国泰君安证券高级经理薛先生告诉大众证券报记者,沪指本周冲高3300点后未能有效站稳,表明3300点上方压力不容小觑,上证50、沪深300已经率先调整。短期来看,主力对于前期累计涨幅较大的品种已有减仓迹象,投资者切忌盲目追高。钢铁、有色等品种波动性较大,稳健的投资可以选择股价仍在低位的二线蓝筹。
东北证券(000686)认为,市场目前缺乏新的热点,大盘短期大概率仍将延续回调。三季度是第二批混改试点名单公布的重要时间窗口,根据前期相关部门的表述,电信、民航、铁路等领域的国企混改有望全面提速。建议关注行业龙头、混改空间均很大的铁路行业。
招商证券(600999)最看好的政策性主题首推国企改革,认为这是个老主题,其历史演化大致过程为:2013~2014年是政策探索期,地方先行先试,事件性冲击较多,市场预期和情绪高涨;2015~2016年是顶层设计成型期,在混改和员工持股方面,采取了较之前审慎的态度,市场预期逐步降低,主要靠弈来引领行情;2017年开始是政策落地阶段,主题再次步入高潮期。随着央企混改的步伐加快,公司层面事件催化剂较多,这一主题已从制度型演化成事件型主题。一般而言,事件型主题属于短期机会,但若催化剂和事件冲击能够持续,甚至升温,主题投资的空间和时间会得到拓展。
山西证券(002500)认为,近期连续不断的国企央企合并的消息有望点燃整个国企改革主题,建议继续关注三个方向的合并预期:传统周期行业的合并同类项配合供给侧改革;产业上下游联动(如煤电联动);行业龙头强强联合出海竞争。
【国际重点要闻】
美元内忧外患未了 人民币弹性料增强
上周人民币对美元汇率连续第四周升值,升至6.70附近,收复去年四季度“失地”似乎指日可待。今年以来,人民币对美元升值很大程度上要归因于美元走弱。如果美元继续走弱,人民币对美元仍有升值可能,但当前不宜过于看空美元。分析人士认为,美元“矫枉”的过程可能接近尾声,如果未来美元走势出现反复,人民币对美元升值可能放缓,汇率波动可能加大。同时,人民币汇率的内部支撑正在增强,汇率预期趋稳,未来再现持续单边贬值的可能性较小。未来一段时间,人民币对美元汇率有望在保持总体稳定的基础上扩大双向波动,汇率弹性增强。
安理会通过决议对朝鲜实施新制裁,刘结一阐述中方立场。
中国常驻联合国代表刘结一指出,对朝鲜制裁根本目的是坚持实现半岛无核化、坚持通过对话协商解决问题、反对半岛生乱生战。
特朗普推迟对中国贸易调查讲话,新华社发文称“要让恶意侵犯知识产权者喊疼”。
美国总统特朗普原定于周五针对中国贸易行动的讲话已被推迟,据传曾想调查中国“侵犯”美国知识产权和强迫科技转移等行为。据新华社,中央财经领导小组第十六次会议强调,要形成“恶意侵权就会倾家荡产”的氛围,让侵权者不敢、不能侵权。
美国7月非农新增20.9万高于预期,失业率降至十六年最低。
美国7月非农就业新增20.9万人,高于预期的18万人,前值从22.2万修正为23.1万。失业率下降至4.3%,为十六年来最低水平。时薪同比仍增长2.5%。劳动力参与率略增至62.9%。非农就业数据大幅超预期,美股走高,美元指数创一周来新高,黄金下挫跌破1260美元关口。
伯克希尔利润连季下滑,保险业务再度报亏,巴菲特减持IBM、富国银行。
财报显示,今年第二季度,巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦利润同比降15%,上季度降5%,保险业务连续第二季度亏损,当季报亏2.2亿美元,去年同期净利润3.37亿美元;二季度增持苹果2亿美元,减持IBM 29亿美元,减持富国银行5亿美元。
英国让步:愿意支付400亿欧元“脱欧费”。
“离婚费”金额一直是英国脱欧谈判的核心争议点。这是英国政府首次就脱欧费用给出明确的数字。英国政府高级官员表示,这是打破目前谈判僵局的唯一办法。
特朗普签署备忘录,中美贸易战拉开序幕特朗普签署备忘录拉开中美贸易战序幕,全球股市应声下跌。美国针对中国计划加征25%附加关税的行业集中在中国制造领域,航空航天、信息及通信技术、机械、家电、纺织等行业有可能受到较严重的影响。
计算机行业受贸易战影响有限,基本面角度利大于弊计算机板块公司主要客户以政府、军队军工、大型企事业单位为主,大部分收入来自国内。经我们梳理,计算机板块的绝大多数公司海外收入占比不超过营业收入的30%,尤其是优质龙头公司海外业务尤其在美国市场的占比都很低,贸易战影响非常有限。
美国从全球化的热络参与者正逐渐走向贸易保护主义,我国作为软件产品贸易净流入国家,国产软件可能受到海外供给不足和内部国家意志的双重刺激,尤其是偏底层的芯片、操作系统等国产化重点目标,有望迎来真实需求的爆发。并且从国家形象和国家意志层面,自主可控是达到网络安全、信息安全的前提。国产化、自主可控领域迎来利好。
贸易战打响后,传统制造业,尤其是附加值相对较低的企业急需求变,或是向上游研发要利润,或是利用精益生产提升效率降低成本,二者均离不开信息化与工业化的融合,云计算、大数据、物联网等新技术在传统制造业的渗透与深度融合有望在政策驱动下加速开展,工业互联网是重点受益领域。
此外从地缘政治角度,海外业务集中在“一带一路”国家的公司有望受益。投资建议从基本面角度出发,计算机板块整体利大于弊。我们认为,贸易战再次确认计算机板块将成18年投资主线,具备核心竞争力,基本面向好的科技龙头是首选。
子板块选择上,推荐国产化网络安全、工业互联网、一带一路三大板块,综合考虑基本面和估值情况,重点推荐国产化核心标的用友网络、浪潮信息、长亮科技;网络安全龙头启明星辰;工业互联网企业用友网络、金蝶国际、宝信软件、东方国信、汉得信息;受益一带一路建设的美亚柏科、辰安科技。
建议关注国产化相关标的中国长城、中科曙光、东方通、同有科技、中国软件、紫光股份、超图软件,信息安全企业卫士通、绿盟科技,工业互联网企业赛意信息、鼎捷软件。
风险提示:自主可控发展不及预期、智能制造推进不及预期。
事件:公司18 年上半年业绩同比增长33.1%
公司发布18 年中报,18 年上半年实现营业收入10.33 亿元,同比增长22.5%;实现归母净利润2.00 亿元,同比增长33.1%;实现扣非后归母净利润1.49 亿元,同比增长20.1%;实现全面摊薄后EPS 0.31 元。18 年上半年公司股权激励费用同比增加1745.07 万元,对业绩增速有一定拖累。上半年公司主营业务稳步增长,汽车配件、压缩机配件、软磁材料业务分别实现营收5.94 亿、2.87 亿、1.05 亿元,同比分别增长19.0%、22.6%、49.2%。
公司高盈利水平仍有提升空间,未来5 年将进一步提高现金分红金额
18 年上半年受主要原辅材料价格上升影响,公司毛利率较去年同期略下滑0.7 个百分点至35.0%,公司上半年期间费用率为15.5%,净利率达到20.9%。我们认为公司盈利水平仍有提升空间:1)盈利水平较高的汽车零部件业务营收占比呈上升趋势,我们判断产品结构升级仍将继续;2)由中国机协数据,18年1-3 月公司粉末冶金制品销量占行业总销量的30.3%,规模效应及对供应链的把控能力有利于公司盈利能力的提升。此外,根据公司中报,公司计划未来5 年内,在17 年现金分红基础上进一步提高现金分红金额。
汽车粉末冶金业务空间广阔,公司成长确定性高
我国汽车粉末冶金空间广阔:1)我国汽车规模巨大且仍有增长空间;2)由中意科创数据,我国目前粉末冶金零件单车用量4.5kg,而日本8kg、美国18.6kg;3)粉末冶金成本优势及轻量化属性迎合需求。在汽车销量3%年增速、单车用量6kg 假设下,2020 年我国汽车行业粉末冶金用量近20 万吨。由公司年报,17 年公司取得的近百个项目定点,根据公司以往经验,这些项目2-3 年后有望达到7 亿元的销售峰值,公司成长的确定性进一步加强。
投资建议
公司是聚焦于汽车行业的领先的多工艺粉末冶金方案提供商,其粉末冶金业务从VVT/VCT 扩展至变速箱带来的单车价值量提升及下游未来几年持续增长的需求给公司提供了广阔空间。我们预计公司18-20 年EPS 分别为0.58、0.70、0.82 元,对应当前股价的PE 分别为15.5/12.8/11.0 倍,维持"买入"评级。
风险提示
单车粉末冶金用量提升低于预期;变速箱、VVT 配件需求低于预期。
全景网9月1日讯广州港(601228)周五晚间公告,8月份,公司预计完成集装箱吞吐量142.7万标准箱,同比增长(同口径)8.4%;预计完成货物吞吐量3550万吨,同比增长(同口径)3.8%。
英飞特 (300582)今日早间在互动平台表示,公司充电桩还在研发及市场开发的初步阶段,目前尚未达到量产水平。
东海证券炒股融资利息
证券时报股市大数据新媒体“数据宝”统计,截至今日下午14:03分,上证综指2765.83点,收于五日均线之下,涨跌幅-0.35%,A股总成交额为2978.74亿元。到目前为止今日有830只A股价格突破了五日均线,其中乖离率较大的个股有英派斯、金逸影视、华大基因等,乖离率分别为8.02%、7.62%、7.59%;登云股份、黔源电力、国泰君安等个股乖离率小,刚刚站上五日均线。
7月3日突破五日均线个股乖离率排名
证券代码证券简称今日涨跌幅(%)今日换手率(%)五日均线(元)最新价(元)乖离率(%)
002899英 派 斯10.0221.0620.7422.408.02
002905金逸影视9.9017.8520.0121.547.62
300676华大基因10.006.5398.54106.017.59
000928中钢国际10.025.985.115.497.52
300589江龙船艇10.0125.4913.6114.627.44
002409雅克科技9.993.1519.3720.807.39
002795永和智控10.0026.0420.9022.447.38
600476湘邮科技10.033.8115.8116.906.87
600520文一科技9.991.7716.3817.506.86
002553南方轴承10.050.566.256.686.85
603890春秋电子10.024.6316.7817.906.70
300570太 辰 光10.037.4016.0517.116.59
300706阿 石 创9.9928.9950.6753.936.43
300658延江股份10.0010.7516.0317.056.39
300640德艺文创9.9710.2813.2914.126.21
603499翔港科技10.0026.4531.1132.996.05
300100双林股份9.961.6010.7511.375.79
300650太龙照明9.984.0017.1118.085.69
603612索通发展7.735.2028.6030.125.30
603508思维列控9.992.5434.6336.455.26
300228富瑞特装7.935.215.705.995.12
300519新光药业6.924.9524.2525.495.12
300247乐金健康10.083.165.315.574.98
002878元隆雅图10.0217.5822.4923.604.95
603976正川股份7.236.8216.2717.064.88
601098中南传媒6.170.2112.8013.424.86
002423中原特钢9.982.8411.2411.794.86
000551创元科技6.571.095.736.004.68
603800道森股份10.0216.2815.6616.364.44
000510金路集团10.072.784.614.814.38
300290荣科科技10.011.227.167.474.27
300515三德科技5.614.8910.1310.554.19
000633合金投资5.473.144.454.634.14
300710万隆光电6.7418.0335.2936.754.13
002418康盛股份6.867.214.344.524.05
002871伟隆股份7.9123.3020.2421.013.82
603383顶点软件5.914.0631.6132.803.76
002190成飞集成5.011.3116.9617.603.76
603616韩建河山4.652.7412.3712.833.75
300466赛摩电气5.913.037.437.713.71
000626远大控股6.121.297.027.283.70
600767ST 运 盛5.030.234.634.803.67
300467迅游科技5.481.9231.5532.703.64
300027华谊兄弟4.632.196.126.333.47
600432退市吉恩4.590.521.101.143.45
603358华达科技5.000.9519.6920.373.43
600072中船科技4.321.129.129.423.31
300597吉大通信4.877.9216.0416.573.28
002111威海广泰4.241.3110.2510.583.26
600783鲁信创投4.100.419.599.903.21
002034旺能环境5.361.0519.8120.443.20
603038华立股份4.883.4120.8621.503.08
300537广信材料5.914.2114.2614.703.07
600667太极实业4.042.027.247.463.07
601360三 六 零3.962.1328.0728.902.96
002762金发拉比5.212.307.067.272.95
300500启迪设计4.474.0624.2824.992.94
300407凯发电气4.362.167.217.422.91
002247帝龙文化7.071.698.108.332.89
300633开立医疗2.660.8834.1635.132.83
600184光电股份3.960.4712.2712.612.77
300540深冷股份10.015.6415.1915.612.76
300538同益股份3.419.1025.3726.062.73
603766隆鑫通用3.540.445.405.552.70
603017中衡设计4.010.569.349.592.68
002272川润股份4.110.924.204.312.67
002790瑞 尔 特2.951.5210.2110.482.66
002643万润股份4.250.497.407.602.65
600446金证股份4.511.2710.8311.122.64
002404嘉欣丝绸3.841.146.066.222.61
300414中光防雷3.640.3916.6617.092.59
300230永利股份3.620.905.025.152.59
002532新界泵业3.190.674.734.852.58
000792盐湖股份4.570.6710.7010.982.58
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300426唐德影视4.104.7812.2612.451.57
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002282博深工具2.111.1310.0410.151.12
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300560中 富 通3.425.0121.2621.501.11
300442普 丽 盛1.590.3516.4116.591.11
最近两个交易日,佳发教育(300559)逆市涨停,令市场瞩目,驱动因素则源自于上周五晚间发布的业绩预增公告。事实上,公司业绩大幅预增,连续获得两个涨停并不偶然。今年以来,券商不断推荐,目标价不断刷新,公司股价也实现逆势大涨。
成都游资短期浮盈四成多
7月18日,沪深两市均震荡下行,股指纷纷收绿,弱势格局明显。但就在这样的市场中,早盘佳发教育大幅高开后,瞬间被大单封死涨停板并一直保持至收盘。而就在7月17日,公司刚刚收出一个涨停板。这也即意味着,弱市背景下,佳发教育连收两个涨停板。
事实上,今年大盘的下行并未拖累佳发教育,其整个上半年反而都处于逆市上涨状态。后复权来看,今年来截至7月18日收盘,佳发教育已累计上涨了33.75元,涨幅达到84%。同期沪指跌逾500点,跌幅高达15.72%。
值得注意的是,就在7月2日"佳发安泰"改名为"佳发教育"次日,其股价曾一度涨停,且7月3日发生了大宗交易。资料显示,当日佳发教育的大宗交易由华泰证券成都晋阳路卖出49.5万股,共计1357.79万元,以及信达证券成都一环路卖出40.9万股,共计1121.89万元,买入方为华泰证券成都晋阳路,共90.4万股,2479.68万元。而当日大宗交易折价率为15.08%,为当日折价最高的大宗交易个股。简单计算可知,当天华泰证券成都晋阳路买入价为27.43元,到7月18日收盘价38.71元,短短两周浮盈已超过41%。
华泰证券多次发声"买入"
佳发教育逆市大涨,最大的利好消息即是最新披露的半年度业绩预告。7月13日盘后,佳发教育发布业绩预告,预计今年上半年实现归属于上市公司股东的净利润在4610万元-4960万元,比上年同期增长96.17%-111.06%;去年1-6月公司仅盈利2350万元。
对于业绩预增原因,公司表示,主要是上半年公司加强市场布局,积极拓展教育信息化市场,同时考试信息化相关产品的销售规模较上年同期大幅增加。《金融投资报》记者注意到,随着佳发教育股价上行,券商研报的目标价也不断刷新。wind数据显示,今年2月以来,至少有8份研报给出"推荐"或"买入"评级。尤其是华泰证券,除了发出针对佳发教育的公司研报之外,在其他的诸如策略、日报、周报等报告中也多次推荐。
从目标价来看,在公司股价除权之前的2月-5月,券商给出的目标价从45元看到71.05元,目标价不断调高。华泰证券最新的研报表示,"股本摊薄后目标价为39.59-42.80元,维持买入。"
华泰证券认为,考试信息化产品已进入5年左右的更新换代周期,佳发教育第二代高清网上巡查系统升级以及防作弊系统等新产品的推广,将进一步助推公司抢占传统考试信息化市场。
(1)近期国资接连进入环保民企,看好优质环保公司“1+1”合作模式。随着民营企业融资成本上升,部分民企和大股东的流动性风险加剧,资金实力雄厚的国资战略持股或者获得控股权,将有助于缓解民企面临的资本困境。我们预计未来或有更多的环保民企和国资达成合作,形成“1+1>2”的协同效应。推荐引入安徽铁路基金的国祯环保、国投电力战略入股的瀚蓝环境。
(2)环保板块三季报预告密集发布:整体利润显著下滑
(3)天然气行业重磅政策出台,继续看好非常规天然气板块,推荐蓝焰控股、天壕环境,关注新天然气。央企对于新组建的山西燃气产业集团股权的关注更加印证了我们看好中国煤层气产业前景的判断。
全面看好中国煤层气产业!18年中国天然气的对外依存度已经超过43%,发展本土内生新气源迫在眉睫!我们系统性看好中国非常规天然气上游开发,特别是煤层气即将放量!蓝焰控股是山西省国资煤层气资源唯一整合平台,煤层气上游开采行业龙头标的。天壕环境与中联煤层气合作建设重要煤层气长输管线。
蓝焰控股:7月31日蓝焰控股柳林石西煤层气区块一号勘探井成功点火,成为山西省去年首批公开出让的十个煤层气勘查区块中首个勘探施工点火区块,蓝焰煤层气勘探取得重大突破。公司煤层气区块瓶颈得到突破,期待新区块技术突破带来产量提升。控股股东晋煤集团获批成立山西燃气集团,主导整合山西国资天然气资产。
天壕环境:全资子公司华盛燃气与中海油全资子公司中联煤层气签订《合作框架》,共同推进临兴、神府煤层气区块勘探开发、气源外输、扩大终端销售。加强与上游气源企业合作,打造气源-管网-终端销售全产业链闭环。气源外输辐射华北区域,非常规气源带来经营模式多变,提升核心竞争力。
(4)弱市下继续看好电力板块!山东省物价局发布《关于降低一般工商业电价及有关事项的通知》:部分燃煤发电机组上网电价下调,华能华电机组上网电价略有降低。本次政策针对省内燃煤发电机组现行电价高于燃煤标杆电价的机组提出调价政策。自备电厂缴纳交叉补贴,是今年国家发改委要求的第三批降电价6项措施之一,将倒逼出让发电量,待落后机组淘汰、出让发电量后,统调机组利用小时有望改善。火电利用小时有望抵消电价下降影响,火电企业业绩有望提高。
我们继续看好电力板块!重点推荐华能国际,江苏国信,华电国际,国投电力,粤电力等标的。火电行业盈利17年Q4见底,18年Q1主要公司盈利均出现环比大幅改善。在终端降电价政策背景下,我们认为发改委有强烈意愿控制动力煤价格上涨,煤价将进入窄幅平稳波动区间。在点火价差趋于稳定的态势下,发电量同比较快增长叠加新装机投产被严格控制,我们认为火电行业有望迎来为期2-3年的利用小时持续复苏,从而带动行业盈利水平从底部逐步改善。目前行业PB估值水平处于1-1.5XPB历史较低水平,同时如华能国际等公司近年来持续提高分红率。
(5)中国天楹深度报告:收购Urbaser顺利过会,固废行业新龙头已现。深耕垃圾焚烧行业十二年,运营项目扎实技术行业领先;垃圾焚烧行业产能缺口仍然很大,未来龙头市占率将逐步提升,公司凭借先进技术获取饱满订单;收购海外优质固废公司Urbaser,着眼国内环卫+垃圾分类千亿级别市场。
公用:蓝焰控股、江苏国信、华能国际、三峡水利
环保:国祯环保、中国天楹、瀚蓝环境、天壕环境
风险提示:政策执行力度不达预期,项目进度不达预期
食品饮料行业2018年三季报前瞻
基于第三方数据及产业研究,我们对食品饮料重点子行业和重点个股2018年三季报的经营情况进行前瞻性预判:
白酒:预计前三季度行业景气周期继续,其中龙头表现依然好于行业。行业景气周期继续,但受经济的影响及基数影响,增速有所降速,但行业享受集中度提升的品牌化大周期未变,茅台价格周期和行业库存周期共同决定的行业景气周期不变,龙头表现依然好于行业。其中高端酒:由于去年单季度发货量基数普遍高,三季度面临一定的基数压力,但茅台五粮液旺季批价表现亮眼,代表需求依然旺盛;次高端,提价和加库存边际效应最强的阶段过去,行业降速到良性增速;大众高端酒,需求刚性,受益于品牌集中度潜力,龙头品牌增速明显高于行业,其中以洋河为代表的全国性品牌表现最好。
建议关注:高端白酒贵州茅台(五粮液、泸州老窖),大众酒洋河股份(口子窖、古井贡酒),次高端山西汾酒。
大众品:需求刚性,定价权强的行业受益。大众品刚需属性相对较强,收入端比较稳健,且行业的盈利水平与竞争的集中度高低呈现正相关,竞争格局好的行业充分享受了盈利溢价。整体而言:①调味品:行业刚需属性最强,收入端预计相对稳健,预计中炬高新、涪陵榨菜三季度收入依旧延续上半年增速趋势,同时受益于结构持续升级、良好竞争格局下费用率下降,盈利能力持续提升;②乳制品:2018年1-8月乳制品产量累计同比增长6.5%,同时行业集中度持续提升,龙头增速快于行业整体,预计主要龙头企业三季度收入仍有望保持双位数增长,同时双节旺季促销力度环比二季度有所减弱,行业竞争环比二季度改善。
建议关注:伊利股份、中炬高新、恒顺醋业,小食品推荐安井食品、洽洽食品,长周期推荐青岛啤酒,近期最新重点推荐白云山。