本周,中美贸易摩擦加剧,基本金属价格回落。本周LME锌、铅、铜、锡、铝、镍涨幅依次为0.83%、-0.94%、-1.08%、-1.18%、-1.24%、-1.96%。本周,美方提出将此前对中方2000亿美元输美产品加征10%关税提升到25%,对此,中方决定将依法对自美进口约600亿美元产品按照四档税率加征关税,中美贸易摩擦加剧,股市和大宗商品承压。本周Chuquicamata开始罢工、Escondida工会要求资方在本月6日前提供最新版薪资合同,否则开始罢工,铜供给干扰加大;据SMM消息,今年秋冬季错峰生产方案开始征求意见,电解铝延续去年限产30%以上方案,电解铝供给有望抽紧。本周国内数据显示7月国内工业生产继续减速、发电耗煤及粗钢产量增速下降,但7月底政治局会议指出当前经济环境“稳中有变”,政策指向已有所变动,财政货币政策转松,国内经济有望企稳。我们仍看好有色下半年反弹,一是国内政策转松,权益市场流动性获提振;二是积极财政政策加码,基建投资上行叠加地产低库存特征,有望带来国内经济整固企稳。三是特朗普对联储过快加息表示不满,考虑到贸易摩擦对经济的反噬效果,联储货币政策未来转松的可能性在升高。
本周,美元上涨,黄金下跌,黄金中长期配置价值仍在。本周美元指数上涨0.56%,Comex黄金下跌1.33%(1,205.8美元/盎司),Comex白银下降0.16%(15.46美元/盎司)。本周三FOMC宣布维持联邦基金目标利率区间保持在1.75%-2%不变,符合市场预期,预计分别于9、12月再次加息,中短期之内金价受到压制。但需看到,一是美国7月新增非农就业15.7万人远不及预期,预期差为去年10月以来最大。二是特朗普近期罕见地表达了对联储加息政策的不满。三是1/10年期国债利差本周继续收窄到50bp,美国长短端利差收窄反映出美国长期经济增长预期不强,我们认为,经历十年复苏,美国经济运行已处顶部区域,贸易摩擦、货币抽紧等因素对经济的负向冲击有望逐步兑现,美国经济短期增长正被透支,实际利率中期存下行可能,给持续加息带来掣肘,黄金仍具中长期配置价值。
本周,国内钴价企稳,坚定看好钴板块Q3旺季重估。8月3日MB低等级钴报价34.4-35.55美元/磅,周跌幅1.6%-3.9%,AM20%硫酸钴下跌0.58%,20.5%硫酸钴维持价格不变,AM四钴报价372.5元/公斤,周跌幅5.1%。本周嘉能可Katanga项目上半年产量报告钴产量达到3000吨,略超市场预期,但后续达产进程仍需持续观察。我们认为,目前行业库存去化较为彻底,新能源车和3C电池旺季来临,需求边际向好,我们坚定看好钴价上涨以及Q3钴板块重估。一是根据我们刚果金调研情况,供给整体仍处于偏紧状态2018年下半年刚果金新增钴产量有限;二是暴利税等较为极端政策短期难以落地,当地企业利润空间仍在。三是粗钴冶炼的商业模式可持续性强,重估基础扎实。
流动性和供需进一步恶化的预期有望逐步缓解,国内经济政策转积极,仍然看好钴铝金铜。我们选择弱全球金融属性、强国内定价属性和国内基建需求弹性大的电解铝作为中国稳增长政策下有色反弹的首选,同时重点推荐逐步进入旺季的钴,关注铜、金、银以及成长性强、低估值的转型标的。铝:关注神火股份、中国铝业;钴:关注华友钴业、寒锐钴业、洛阳钼业、道氏技术、合纵科技、盛屯矿业以及金川国际;钼:关注金钼股份、洛阳钼业;铜:关注紫金矿业、江西铜业、云南铜业、西部矿业;黄金:关注银泰资源、紫金矿业、山东黄金、中金黄金、华钰矿业;白银:关注金贵银业、兴业矿业;低估值转型标的:关注金诚信、中矿资源。
风险提示:1)美联储加息进程超预期;2)全球宏观经济回暖低于预期。3)新能源车需求低于预期;4)高镍三元材料占比提升超预期。股票最低佣金
中国证券网讯（记者 骆民）鹏欣资源25日晚间公告，公司在刚果（金）注册成立的控股子公司希图鲁矿业股份有限公司与文森特矿业有限责任公司近日签订了《产品包销协议》，双方拟在铜、钴资源战略供销方面建立长期、全面、稳定的合作关系。产品包销期为协议签署之日起的15年间，文森特矿业承诺向希图鲁矿业供应铜钴精矿，对应铜金属量不少于5,500吨/年；对应钴金属量不少于1,500吨/年。同时双方协商一致，包销期限期满后可自动延续15年。在合同期内，希图鲁矿业有权根据文森特矿业实际情况调整铜及钴金属的最低供应量。
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投资要点：
2018 年全年业绩预告净利润1.4-1.7 亿元，同比增长31%-59%，略超市场预期。公司公告预计18 年全年归母净利润1.4-1.7 亿元，同比增长31%-59%，预计非经常损益（股权激励费用）对净利润影响1000 万元。报告期内，公司按照既定计划，积极发挥竞争优势，努力开拓国内、国外两个市场，加强产能建设，表现略超市场预期。
国内：与渤海华美创立10 亿元并购基金投资国内，新西兰主粮品牌Smart Balance 预计19 年3 月份进入国内。1）联合渤海华美创立10 亿元并购基金，立志与宠业人一起共建科学养宠生态圈，实现用全球好产品不断推动中国宠物健康标准升级这个全行业的共同使命。2）19 年发力国内主粮，以利润为导向。目前公司已完成新西兰收购，新西兰自主品牌Smart Balance 已在亚宠展亮相，预计19 年进入国内，主要以线上渠道和线下新经销商模式。
国外：海外布局加深+强代工品牌对冲贸易战风险，股权激励完成利发展。1）柬埔寨越南布局加深，海外降成本继续推进。7 月16 日，公司出资196 万美元(占49%)与SUY FONG在柬埔寨设立合资公司进行宠物食品生产销售；10 月26 日，公司拟以346 万美元自有资金全资收购专业从事皮革加工商越南德信；12 月17 日，300 万美金设立柬埔寨爵味，进行宠物食品生产销售。海外布局进一步加码。2）贸易战对其影响小。贸易战2000 亿美元宠物食品包含其中，但因公司近半产能已转移海外，且代工产品为美国第一大咬胶品牌，下游反补可能性大，影响相对较小。3）股权激励首次授予完成。公司于八月底完成股权激励首次授予，深度绑定员工利发展。
"新客户+新产品+新生产+新管理"四轮驱动，未来三年海外业绩高增确定性高。1）客户端：欧洲新客户开发不断推进，原第一大客户完成对第二大收购比较优势叠加，19 年继续放量。2）产品端：19 年新品迭代将进一步加快，新品类不断提升。3）生产端：向海外国采购生牛皮降成本。4）管理端：重视研发投入，自主研发四代技术已成主力，五代技术已成熟。
远期对标纯美国宠物食品巨头蓝爵。蓝爵主打天然有机型主粮，2018 年4 月被通用磨坊收购，退市前市值78 亿美元，17 年13 亿美元收入，2 亿美元净利润。
A 股宠物第一股，国内国外双管齐下，研发力强产品迭代快，业绩有望持续超预期，维持增持评级。公司狗咬胶ODM 业务已在全球建立产品渠道优势，受益于宠物功能性零食快速增长、高毛利植物咬胶占比提升和越南工厂规模化效应，收入和毛利率双升。同时，公司在新西兰投资主粮工厂，贴自有品牌返销国内分享高增长红利。业绩持续向好，我们维持2018-2020 年全面摊薄EPS 为1.26/1.69/2.21 元，对应PE 为31/23/18 倍，增持评级。
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全景网5月16日讯奥克股份（300082）2018年度业绩说明会周四下午在全景网举办，董事长朱建民在本次活动上介绍，公司在2017年已经完成了在国内沿海沿江的百万吨环氧乙烷精深加工产能（减水剂）的战略布局，从而，形成了奥克具有绝对竞争优势的刚性竞争力，加之，在过去两年里，公司正在加速提升经营管理质量，并取得了显著成效，竞争力和盈利能力进一步提升。
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一周行情表现
本周,上证综指下跌1.13%,创业板指下跌1.89%,电子(申万)指数下跌2.52%。本周涨幅前五的股票是超频三、华金资本、伊戈尔、天华超净和利达光电;跌幅靠前的是明阳电路、太龙照明、聚灿光电、广东骏亚以及深南电路。目前,电子板块TTM市盈率(整体法,剔除负值)处于37.89倍,相对于全部A股(非金融)的溢价比为1.44。
行业重要动态
1)关注智能机后盖非金属化趋势2)射频氮化镓市场规模2023年将达13亿美元?公司重要公告英唐智控、硕贝德、南洋科技、华灿光电、民德电子发布2018年一季度业绩预告;利亚德、捷捷微电、北方华创发布限售股解禁公告;木林森发布增资孙公司公告;激智科技、捷捷微电发布股东拟减持公告;得邦照明发布董事长增持公告;超华科技、卓翼科技发布获政府补助公告。
周策略建议
本周电子板块出现回调,我们认为主要是由于短期市场调整导致,电子行业基本面依旧向好。消费电子领域,3月份华米OV领衔新机型发布,人脸识别、无线充电等新技术渗透率将快速提升。LED领域,MicroLED显示技术商用进度好于预期,全球LED产业不断向中国大陆转移,中国大陆MOCVD机台数占全球6成,将成为全球LED产业制造基地。半导体领域,下游需求持续增长,迎来新一轮硅含量提升周期,而上游原材料大硅片由于高度垄断将持续紧缺,半导体行业景气度有望延续至2020年。2018年政府工作报告将集成电路放在国家实体经济发展首位,大基金二期即将出台,拟募集1500亿-2000亿元人民币,国内集成电路发展得天时、地利、人和。
本周第30届SEMICONCHINA在上海成功举办,此次盛会云集业内领军企业及行业专家,各位均肯定了SEMI作为半导体产业链沟通的桥梁的作用,SEMI已经成为中国半导体产业发展的一部分。此外也表示IoT、人工智能、大数据、5G等新兴智能应用是下一波半导体成长的动力来源,半导体产业的发展正处于最佳的时机;而中国市场无疑是目前全球最大的半导体市场,看好中国半导体市场未来的发展。建议关注国内半导体封测龙头长电科技(600584.SH)、模拟集成电路稀缺标的圣邦股份(300661.SZ)。
风险提示
电子产品渗透率不及预期;市场系统性风险。股票最低佣金
美土争端引发新兴市场危机,国内社融增量持续低迷,整体消费数据仍不理想,但网上零售额依旧维持30%左右增速,表现强势。7月份社会融资规模增量1.04万亿,比上年同期减少1242亿,新增贷款1.45万亿,但实体经济融资未见好转,表明信贷传导依然不畅通。7月份社会消费品零售总额同比增长8.8%,整体仍不理想,但是,我们也关注到1-7月份,全国网上零售额同比增长29.3%,网购消费势头依旧保持强劲,对快递等相关行业持续产生积极带动作用。本周,ICE布油收于72.03美元/桶,周跌幅1.07%,连续三周下跌,主要由于国际局势动荡下,未来原油市场需求并不明朗;汇率贬值压力持续存在,美元离岸人民币收于6.8355,周涨幅0.49%。
7月快递行业量收持续高增长,国务院鼓励快递业创新发展,推动降低物流成本,顺丰发力冷链物流,长期持续关注快递竞争格局边际变化。7月全国快递服务企业完成业务量40.8亿件,同比增长27.3%;韵达/圆通/申通/顺丰7月快递业务量增速分别为44.4%、37%、37%、27.5%。国务院要求邮政局负责修订《快递业务经营许可管理办法》,提出2018年底前实现货车年审、年检和尾气排放检验“三检合一”。长期来看,快递行业20%+增长的高景气度不变,且行业CR8指数不断创新高,竞争格局持续改善。
铁路投资重回高位,计划购置货车大幅增长,铁路货运升势势不可挡。中铁总计划未来三年新购置货车21.6万辆、机车3756台,未来三年仍将保持大幅增长。7月大秦线日均运量125.32万吨,全年运量高位运行趋势不改。上半年,铁路货运量19.6亿吨,铁路大宗物资运输优势进一步发挥。铁总实施《2018-2020货运增量行动方案》,到2020年铁路货运量将达47.9亿吨,铁路货运升势势不可挡。18年是铁路改革落实期,铁路未来的发展及效益有望显著改善。
长期推介组合:顺丰控股(002352)、大秦铁路(601006)、广深铁路(601333)、铁龙物流(600125)、韵达股份(002120)、南方航空(600029)、东方航空(600115)、中国国航(601111)、上海机场(600009)、传化智联(002010)、怡亚通(002183)、跨境通(002640)。
风险提示:中美贸易战摩擦加剧,国际油价大幅上涨,汇率波动加剧。股票最低佣金
证券时报e公司讯，埃斯顿(002747)5月22日晚间公告，公司拟不低于5000万元且不超1亿元回购公司股票，用于股权激励，回购的价格不超过12元/股。
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板块一周行情回顾
上周市场出现久违的反弹,沪深300和汽车板块均上涨。沪深300上涨3.97%。汽车板块中,国联新能源汽车上涨6.96%,涨幅最大;申万汽车零部件上涨3.66%,申万整车上涨2.17%,申万汽车服务上涨0.45%。
行业重要事件及本周观点
【中汽协发布6月份产销数据。】6月份汽车销售227.4万辆,同比增长4.8%,累计同比增长5.6%;其中乘用车187.4万辆,同比增长2.3%,商用车销售39.9万辆,同比增长18.2%。在流动性收紧以及去年同期高基数背景下,下半年乘用车面临更大压力,持续下行概率较大。商用车中货车增长23.6%,其中工程车持续火爆,重卡销量增长13%。7-8月份商用车转入淡季,但排产数据仍比较健康。
国三及以下排放车辆治理是我们一直强调的重卡行业的逻辑,重卡行业未来两年销量将保持平稳,不会出现断崖式下降的趋势,相关上市公司业绩仍将稳定向好,建议继续关注重卡产业链的机会。
【本周观点:看好汽车板块反弹】近期汽车板块大幅回调,部分成长性良好的个股被错杀,短期有望迎来反弹。但我们也要看到,在步入微增长时期,分化会日趋严重,精选个股非常重要,我们推荐银轮股份(002126)、精锻科技(300258)、宁波高发(603788)、双环传动(002472)。棚改融资收紧情绪面影响较大,实际影响有限,继续看好重卡板块,推荐重卡动力总成龙头标的潍柴动力(000338)。新能源汽车新政实施,下半年高续航里程车型放量,高镍三元材料占比将快速提升,是当前新能源汽车板块最大主题。建议关注高镍三元材料标的新宙邦(300037)、杉杉股份、当升科技等等。
主要上市公司表现
上周汽车板块统计样本(共162家)上涨127家,停牌5家,下跌30家。威塘工业、天成自控、联诚精密涨幅居前。川环科技、东风科技、双林股份等跌幅居前。股票最低佣金
基金二季度狂买三类股
9只增持股浮盈逾百亿元
随着A股上市公司中报披露完毕，基金在今年二季度的持仓路线进一步完整。《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，截至二季度末，基金共计持有3190家上市公司股票，其中，基金新进持有834家公司股票，对1836家公司股票进行了不同程度的增持。
新进持股方面，在基金二季度新进持有834只个股中，新进持股数量在1000万股以上的个股有51只，其中，基金二季度新进持有西南证券股份数量最多，达到12232.06万股，新进持有君正集团、四川长虹等2只个股股份数量也均超5000万股，分别为5730.47万股、5719.63万股，此外，新进持有金力泰（4449.46万股）、靖远煤电（4258.70万股）、中华企业（3572.09万股）、荣安地产（3390.10万股）、新海宜（3370.97万股）等个股股份数量也均在3000万股以上。
增持方面，在基金二季度增持的1836只个股中，增持数量超过1亿股的个股有130只。具体来看，基金二季度增持股份数量居前十名的个股分别为：工商银行（93321.47万股）、农业银行（88127.20万股）、光大银行（73915.07万股）、中国银行（64106.93万股）、国电电力（52513.08万股）、建设银行（49303.60万股）、紫金矿业（43246.63万股）、京东方A（42435.89万股）、北京银行（41702.15万股）、欧菲光（41587.59万股），不难发现，银行股占据六席。
从行业属性来看，非银金融、银行、食品饮料等三行业，基金二季度新进增持个股数量占行业内持有个股数量比例居前，均在90%以上，分别为：94.55%、92%、91.76%。
非银金融行业方面，基金二季度持有55只非银金融股，新进增持个股达到52只，占比94.55%。而在上述52只个股中，截至二季度末，基金持有中国平安（75800.27万股）、中信证券（73112.09万股）、海通证券（47544.44万股）、中国太保（40739.96万股）、华泰证券（34842.67万股）、国泰君安（30675.96万股）、申万宏源（30341.75万股）等7只个股数量居前，均在3亿股以上。
银行股方面，基金二季度持有25只银行股，新进增持个股达到23只，占比92%。经过二季度的增持，基金持有农业银行、工商银行、中国银行、光大银行、民生银行等5只个股数量均超10亿股。
食品饮料行业方面，基金二季度持有85只食品饮料股，新进增持个股达到78只，占比91.76%。其中，伊利股份、五粮液、泸州老窖、双汇发展、涪陵榨菜等5只个股基金二季度增持后持股数量均超过1亿股。
值得一提的是，在上述基金二季度新进增持的2670只个股中，剔除目前处于停牌状态的个股后，7月份以来股价实现上涨的个股接近六成，假设截至目前，基金持有上述个股数量未发生变化，那么，中国平安（32.28亿元）、中国太保（17.89亿元）、赣锋锂业（17.87亿元）、天齐锂业（16.65亿元）、华泰证券（11.91亿元）、方大炭素（11.73亿元）、新华保险（11.69亿元）、华友钴业（11.47亿元）、招商银行（11.07亿元）等9只个股将成为基金二季度新进增持个股中最赚钱标的，三季度以来截至昨日，基金持有上述9只个股均已浮盈超10亿元，合计浮盈142.55亿元。（赵子强吴珊）
《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，截至二季度末，两市共有360家公司前十大流通股股东中出现券商身影，其中，新进持有158家公司股票、增持101家公司股票，持有41家公司股票未变；新进增持公司股票总数为259家，占比71.94%。
新进方面，券商二季度新进持有新湖中宝（19228.77万股）、驰宏锌锗（5326.04万股）、滨江集团（4354.13万股）、天海防务（4095.00万股）、北辰实业（2595.53万股）、东方国信（2451.03万股）、神州长城（2323.69万股）和白云机场（2245.03万股）等8只个股数量居前，均在2000万股以上。
增持方面，券商二季度增持工商银行（10641.28万股）、节能风电（5409.40万股）和南方航空（2546.69万股）等个股股份数居前，均在2000万股以上，增持后总持股数量分别为：25062.58万股、9409.40万股和5103.74万股。另外，海南瑞泽、吉林敖东、洪涛股份、搜于特、世纪华通、广汇汽车、迪安诊断、中国核电、美锦能源和奥瑞德等个股券商增持数量也较为居前，均在1000万股以上。
从市场表现来看，259只券商新进增持股中，有247只个股处于交易状态，90只个股三季度以来股价表现跑赢大盘（沪指同期上涨5.47%），其中拓尔思、新纶科技、驰宏锌锗、西藏珠峰、三六五网、恒通科技和南山铝业等个股期间累计涨幅均在20%以上。
那么，券商新进增持股行业分布如何，又给投资者带来哪些参考呢？统计发现，化工（29只）、电子（28只）、医药生物（19只）、传媒（13只）、汽车（13只）、电气设备（13只）和机械设备（13只）等行业券商新进增持个股数量较为居前，均在13只及以上，另外，建筑装饰、公用事业、交通运输、房地产和计算机等行业券商新进增持个股数量也均在10只及以上。
值得一提的是，化工行业作为强周期行业之一，股价表现却明显弱于钢铁、有色等周期类行业。有市场人士表示，其中报业绩整体向好，行情走势趋强的背景下，化工板块或有补涨行情，尤其是一些景气度持续回暖的染料、纯碱等细分行业将更具机会。这一观点，也受到了多家机构的认可，其中中信证券表示，受环保督查和金砖国家会议筹备等多因素影响，预计印染行业将在今年下半年得到进一步整顿，带来染料供给面阶段性紧张预期。龙头企业业绩有望持续走高，可关注浙江龙盛、闰土股份、安诺其等。（乔川川）
券商新进增持259家公司股票
化工等行业最受青睐
编者按：2017年中报披露结束，各大机构的最新增仓情况浮出水面，其中，最受市场关注的基金、社保、券商、QFII和保险等五类机构对1879家公司股票进行增持，新进695家公司股票，合计增仓2574家公司股票。这些机构的投资喜好对于把握市场先机参考意义较大，今日《证券日报》市场研究中心特对上述机构增仓股从增仓情况、市场表现、中报业绩和机构评级等多个角度进行分析梳理，挖掘投资机会，以飨读者。
QFII新进增持107家公司股票
近四成个股跑赢大盘
社保基金现身609家公司
青睐休闲服务等三行业
凭借着稳健的投资风格以及不俗的选股能力，一直以来，资金规模庞大的社保基金持股动向均受到市场高度关注。
《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，截至二季度末，两市共有609家公司中报前十大流通股股东名单中出现社保基金身影，持股数量最高的10家公司股票分别为：农业银行（979705.88万股）、国电电力（91743.12万股）、节能风电（59054.31万股）、京东方A（49003.87万股）、紫金矿业（44999.95万股）、华侨城A（38200.96万股）、海澜之家（17757.54万股）、国投电力（17496.00万股）、省广股份（16740.40万股）、中国建筑（16373.45万股）。
新进增持方面，本期社保基金合计新进或增持301家公司股票。具体来看，本期共有110家公司股票成为社保基金的新宠，从期末持股数量来看，中国铝业位居首位，二季度获得社保基金新进持有6588.90万股，此外，期末持股数量超过2000万股的新进标的还包括：三一重工、分众传媒、新华保险、苏宁云商、白云机场、新潮能源、徐工机械、广深铁路、洲际油气、益佰制药、兔宝宝、博汇纸业等。
增持方面，本期社保基金共计增持191家公司股票，其中，49家公司股票二季度均获得社保基金增持超1000万股，浙数文化、铜陵有色、世联行、省广股份、紫金矿业、南方航空、宋城演艺、宝新能源、兖州煤业、利欧股份等公司股票社保基金增持股份数量居前，均超过3000万股。
从本期社保基金持股数量占公司流通股总数比例来看，上述新进增持的标的中，开润股份（18.70%）、国药股份（14.43%）、美年健康（13.70%）、瑞普生物（12.75%）、春秋航空（12.20%）、省广股份（11.81%）、慈文传媒（10.20%）等公司股票期末社保基金持股比例均超10%以上。
从行业角度来看，休闲服务（21.88%）、银行（12.00%）、医药生物（10.23%）等三行业成为二季度社保基金调仓换股的重点领域，本期社保基金新进增持标的占行业内成份股比例均超过10%，行业内本期新进增持标的分别为7只、3只、27只，而建筑材料成为28类申万一级行业惟一一类本期未出现社保基金新进增持标的的行业。
对此，分析人士表示，可以看到，伴随着钢铁、有色金属、建筑材料等供给侧结构性改革受益板块相继实现大幅上涨，社保基金二季度以来逐渐将布局重点转向前期出现滞涨的大消费以及金融标的，在受到社保基金的认可后，相关行业的后市表现亦值得持续跟踪观察。
需要注意的是，休闲服务等大消费类行业的后市表现也受到了研究机构的广泛看好，其中，中信证券便表示，目前休闲服务行业相对于全部A股估值处于低位，长期来看，在消费需求端升级，供给侧结构性改革补短板背景下，旅游行业将持续高增长，维持“强于大市”评级，建议积极配置。个股方面，建议首选龙头标的，推荐中国国旅、首旅酒店、中青旅；同时关注具备拐点机会的个股：峨眉山A、三特索道等；出境游复苏受益标的：凯撒旅游、众信旅游等。（莫迟）
险资新进增持287只个股
重仓“押宝”上海银行等5家公司
QFII由于稳健的投资风格、较精准的选股能力，一直是市场投资者最为关注的机构资金之一。随着中报披露的结束，其二季度持股动向再度吸引了市场目光。《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，截至二季度末，两市共有184家公司前十大流通股股东中出现QFII身影，其中新进47家公司股票，增持60家公司股票，31家公司股票持股数量未变；新进增持个股数量为107只，占比58.15%。
进一步看，上述107只QFII新进增持股中，上汽集团（4250.56万股）、歌尔股份（3007.41万股）、栖霞建设（2961.61万股）、华测检测（2934.74万股）、宝钢股份（2663.69万股）、中国长城（2373.96万股）、中信银行（2267.74万股）和万华化学（2023.83万股）等8只个股QFII新进或增持股份数量均在2000万股以上。另外，启明星辰、金螳螂、葛洲坝、信维通信、烽火通信、汉得信息、中金黄金、网宿科技、华海药业、恒顺醋业和天山股份等个股二季度QFII新进或增持股份数量也均在1000万股以上。
从二级市场表现来看，QFII新进增持的107只个股三季度来以来整体表现突出，67只个股期间出现不同程度上涨，42只个股期间股价表现跑赢同期大盘（沪指三季度以来上涨5.47%），占比39.25%。其中，方大特钢、雅化集团、山东海化、科大讯飞、水井坊、鞍钢股份、正海磁材、云海金属等个股期间累计涨幅均在30%以上。
从上述数据可以看出，QFII选股能力仍是十分优异，押中了方大特钢、科大讯飞、水井坊等近期明显牛股。由于有着突出的选股能力，QFII新进增持股的行业构成也或为投资者布局下一市场风口提供了重要借鉴意义。记者统计发现，钢铁、银行、食品饮料、有色金属和家用电器等行业QFII新进增持个股数量占行业内成份股总数比例居前，均在5%及以上，分别为：12.12%、12.00%、8.05%、5.41%和5.00%。
钢铁行业作为QFII最为青睐的行业，昨日，板块再次集体异动，QFII新进增持的4只钢铁股，也收获较好表现，除八一钢铁停牌外，鞍钢股份、宝钢股份和方大特钢等3只个股涨幅均在2%以上，分别为：6.82%、4.51%和2.27%。
事实上，钢铁行业后市表现仍受到兴业证券、东北证券、国信证券等多家机构的看好，其中，国信证券表示，首先，从三季度的盈利估算情况来看，大多数企业均有较大幅度的增长，而且企业对应的PE值较低，仍有较大增长空间。其次，京津冀环保治理攻坚方案提出的环保限产期临近，促使行业业绩确定性不断提高。上述因素均将提升钢铁板块的三季度行情。(乔川川)
伴随着今年中报披露工作的顺利收官，投资风格日趋稳健的险资在二季度的调仓换股备受市场瞩目。
《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，截至二季度末，两市共有561家公司前十大流通股股东中出现险资身影，根据持股数量来看，中国人寿、平安银行、浦发银行、民生银行、工商银行、兴业银行、华夏银行、招商银行、金地集团、保利地产为险资本期持股数量最高的10家公司股票，期末持股数量均超过10亿股。
新进增持方面，本期险资共计新进或增持287家公司股票，占比51.16%。其中，137家公司股票本期受到险资增持，保利地产（62940.69万股）、兴业银行（25700.88万股）、首开股份（11814.09万股）等3家公司股票均受到险资增持1亿股以上。
此外，险资本期还新进了150家公司股票，其中，上海银行、东方财富2家公司股票期末持股数量均超过1亿股，而国电电力、新湖中宝、哈药股份、太阳能、大华股份等险资本期新进标的的期末持股数量也达到5000万股以上。
综合来看，保利地产、兴业银行、上海银行、首开股份、东方财富等5家公司股票本期险资增仓股份数量均在1亿股以上，成为其二季度重仓押宝的标的。
事实上，通过二季度的调仓换股后，部分标的的险资持仓比例也发生了较大变化，其中，上海银行最为突出，在本期新进15775.83万股后，险资持股占公司流通股的比例达到了26.27%，而中国平安人寿保险股份有限公司也成为上海银行的第一大流通股股东，此外，普利制药、依顿电子、普莱柯、再升科技、凯莱英、保利地产等公司股票本期险资持股数量占公司流通股总量的比例也均上升5%以上。
值得一提的是，上述险资新进增持股在三季度以来的市场表现出现较为明显的分化，其中，287只个股中有169只个股三季度以来实现上涨，神火股份、新钢股份、中国铝业、柳钢股份、铁龙物流、潞安环能、兴发集团等个股期间累计涨幅居前，均超50%。相反，有14只个股期间累计跌幅均在10%以上。
对此，分析人士表示，通常来看，机构投资者更善于发掘股票的内在投资价值，其积极增仓布局的标的往往具备较强的底部特征，且后市下行空间相对有限，因此，相关个股在调整后呈现出的投资机会值得密切关注。股票最低佣金
【投资要点】
水泥：
华东地区限产执行力强，旺季价格具有支撑。继常州、南京相继限产之后，山东地区也开始进入秋季错峰，山东全体水泥企业8月17日至9月5日停产20天。8月5日起，苏南浙北地区开启新一轮价格上涨，上调20-30元/吨不等，预计安徽地区、江西地区后续也将跟涨。上半年北方地区在严格的自律协同限产作用下，充分对冲了需求下滑的影响。下半年随着PPP项目清库结束以及基建补短板落地，北方水泥需求端韧性较强，盈利改善空间依然很大。
玻璃：
上周玻璃走势尚可，部分地区存涨价计划。当前即将进入旺季，但下游订单需求不佳，以刚需为主，后续涨价动力有限。
消费建材：
地产集中度提升的大背景下，工程市场受益精装修比例提升，行业细分龙头下游需求稳定，产业链中具备一定议价能力。零售市场，龙头企业现金流充裕，渠道下沉能力较强，市场份额仍有望提升，成长能力较强。
新材料：
上半年部分低端产能投产，对玻纤价格上行造成一定压力。下半年随着产能逐步释放，估值调整到合理位置，可适当关注。
【配置建议】
水泥方面，谨慎看好海螺水泥（600585）、华新水泥（600801）、天山股份（000877），建议关注万年青（000789）、塔牌集团（002233）、冀东水泥（000401）。消费建材方面，持续看好业绩增长稳定，成长性较好的北新建材（000786）、谨慎看好伟星新材（002372）。新材料方面，谨慎看好估值安全边际较高的玻纤龙头中国巨石（600176），微玻纤领域成长快速的再升科技（603601）。
【风险提示】
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